內(nèi)容概要：石墨負極材料屬于新材料行業(yè)，是國家重點發(fā)展的產(chǎn)品之一。受益于國內(nèi)外新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池相關(guān)行業(yè)發(fā)展快速，負極材料市場需求增大。中國負極材料行業(yè)出貨量連年增長。2025年中國負極材料出貨量約為290萬噸，全球占比進一步提升至98.41%。預(yù)計2026年中國負極材料出貨量達到370萬噸，約占全球的96.10%。石墨負極材料作為鋰離子電池的“心臟級”材料，目前占據(jù)了負極材料市場95%以上的份額。天然石墨和人造石墨負極材料共同構(gòu)成了石墨負極發(fā)展的雙軌。人造石墨憑憑借性能適配性與供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，持續(xù)鞏固主導地位。2025年，我國人造石墨出貨量占負極材料總出貨量的92.7%；天然石墨受海外電池客戶加速切換人造石墨、國內(nèi)應(yīng)用場景持續(xù)萎縮影響，出貨量則延續(xù)下滑。初步統(tǒng)計，2025年，我國天然石墨負極材料出貨量約28.2萬噸，需求量約23.6萬噸，市場規(guī)模約55.8億元。

上市企業(yè)：貝特瑞[920185]、杉杉股份[600884]、中科星城[300035]、尚太科技[001301]、翔豐華[300890]、璞泰來[603659]、國民技術(shù)[300077]、科達制造[600499]

相關(guān)企業(yè)：湖州凱金新能源科技有限公司、江西紫宸科技有限公司、廣東東島新能源股份有限公司、河北坤天新能源股份有限公司、云南中晟新材料有限責任公司、湖南中科電氣股份有限公司

關(guān)鍵詞：石墨負極材料行業(yè)政策、石墨負極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、石墨負極材料行業(yè)出貨情況、石墨負極材料市場規(guī)模、石墨負極材料市場競爭格局、石墨負極材料行業(yè)發(fā)展趨勢

一、石墨負極材料行業(yè)定義及分類

鋰電池負極材料主要分為碳材料和非碳材料。碳材料包括：石墨類、無定形碳等。目前鋰離子電池中應(yīng)用較多的是石墨類負極材料，鋰離子電池石墨類負極材料是中國國家標準GB/T24533-2019的中文名稱，該標準由中國國家標準化管理委員會發(fā)布，歸口單位為全國鋼標準化技術(shù)委員會，主管部門為中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會。標準規(guī)定了石墨類負極材料的外觀、理化性能及電化學性能等技術(shù)要求，涵蓋粒度分布、水分含量、pH值、固定碳含量、比表面積、振實密度等檢測方法。按材料分為天然石墨、中間相碳微球人造石墨、針狀焦人造石墨、石油焦人造石墨和復(fù)合石墨五類。

石墨負極材料是鋰離子電池的核心組成部分，而天然石墨與人造石墨是其兩大主要分支，二者在性能、成本和應(yīng)用場景上具有一定的差異。具體如下：

二、石墨負極材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

受益于國內(nèi)外新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池相關(guān)行業(yè)發(fā)展快速，負極材料市場需求增大。中國負極材料行業(yè)出貨量連年增長。2024年中國負極材料出貨量達到211.5萬噸，全球占比進一步提升至95.87%。2025年中國負極材料出貨量約為290萬噸，全球占比進一步提升至98.41%。預(yù)計2026年中國負極材料出貨量達到370萬噸，約占全球的96.10%。

石墨負極材料作為鋰離子電池的“心臟級”材料，目前占據(jù)了負極材料市場95%以上的份額。天然石墨和人造石墨負極材料共同構(gòu)成了石墨負極發(fā)展的雙軌。人造石墨憑憑借性能適配性與供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，持續(xù)鞏固主導地位。2025年，我國人造石墨出貨量占負極材料總出貨量的92.7%；天然石墨受海外電池客戶加速切換人造石墨、國內(nèi)應(yīng)用場景持續(xù)萎縮影響，則延續(xù)下滑態(tài)勢，全年出貨量占比7.24%。

天然石墨是我國負極材料中第二大材料，主要應(yīng)用于消費電池市場領(lǐng)域。2024年，我國天然石墨負極材料出貨量為26萬噸，需求量18.1萬噸，市場規(guī)模49.96億元。初步統(tǒng)計，2025年，我國天然石墨負極材料出貨量約28.2萬噸，需求量約23.6萬噸，市場規(guī)模約55.8億元。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國石墨負極材料行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及投資決策建議報告》

三、石墨負極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

石墨負極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括原材料和設(shè)備供應(yīng)，天然石墨負極材料的上游原料為天然石墨礦石，人造石墨負極材料的上游原料包括針狀焦、石油焦、瀝青焦等，相關(guān)設(shè)備主要包括預(yù)碳化設(shè)備、石墨化設(shè)備等；行業(yè)中游為石墨負極材料生產(chǎn)；行業(yè)下游為應(yīng)用領(lǐng)域，主要應(yīng)用于動力電池、消費電池、儲能電池等各類型電池產(chǎn)品領(lǐng)域。

針狀焦是制造高功率和超高功率電極的優(yōu)質(zhì)材料，用針狀焦制成的石墨電極具有耐熱沖擊性能強、機械強度高、氧化性能好、電極消耗低及允許的電流密度大等優(yōu)點。針狀焦廣泛應(yīng)用于工業(yè)、國防、醫(yī)療、航天和原子能等領(lǐng)域，其中鋰電負極材料和石墨電極是最為重要的應(yīng)用領(lǐng)域。

針狀焦是21世紀大力發(fā)展的一種優(yōu)質(zhì)炭素原料。目前，國內(nèi)高端針狀焦市場還在起步階段，雖然我國已經(jīng)掌握針狀焦的生產(chǎn)技術(shù)，但高質(zhì)量的針狀焦仍為稀缺產(chǎn)品，但下游接頭焦和部分超高功率大規(guī)格石墨電極主要依賴進口，我國每年要靠進口優(yōu)質(zhì)針狀焦?jié)M足市場需求。近年來，國內(nèi)企業(yè)通過持續(xù)研發(fā)投入，逐步突破技術(shù)瓶頸，產(chǎn)品質(zhì)量呈現(xiàn)穩(wěn)步提升態(tài)勢，但市場需求波動顯著。2025年我國針狀焦產(chǎn)量為148.78萬噸，進口數(shù)量為16.76萬噸，出口數(shù)量為7.88萬噸，需求總量為157.66萬噸；預(yù)計2026年，我國針狀焦產(chǎn)量為157.49噸，進口數(shù)量為18.88萬噸，出口數(shù)量為9.1萬噸，需求總量為167.27萬噸。

四、石墨負極材料行業(yè)發(fā)展環(huán)境-相關(guān)政策

石墨負極材料屬于新材料行業(yè)，是國家重點發(fā)展的產(chǎn)品之一。新能源汽車是石墨負極材料的重點應(yīng)用領(lǐng)域之一，國家支持新能源汽車的發(fā)展，進一步也推動石墨負極材料的發(fā)展。近年來，負極材料行業(yè)受到我國各級政府的高度重視和支持，陸續(xù)出臺了多項政策，推動負極材料行業(yè)發(fā)展。如2025年10月，商務(wù)部、海關(guān)總署頒布《關(guān)于對鋰電池和人造石墨負極材料相關(guān)物項實施出口管制的公告》對鋰電池和人造石墨負極材料相關(guān)物項實施出口管制的決定。

五、石墨負極材料行業(yè)競爭格局

1、主要企業(yè)

我國石墨負極材料生產(chǎn)企業(yè)主要有貝特瑞、杉杉股份、中科星城、尚太科技、凱金新能源、江西紫宸、廣東東島、河北坤天、中晟新材、翔豐華、璞泰來、國民技術(shù)、中科電氣、科達制造等，這些企業(yè)主要布局人造石墨負極材料，同時布局天然石墨負極材料的企業(yè)有貝特瑞、翔豐華。其中，貝特瑞、杉杉股份、尚太科技、中科電氣、璞泰來等企業(yè)產(chǎn)能均在20萬噸以上，貝特瑞、杉杉股份等企業(yè)營收較為領(lǐng)先，石墨負極材料毛利率較高的企業(yè)有貝特瑞、尚太科技、翔豐華。從企業(yè)分布來看，這些企業(yè)多分布在廣東、上海、浙江等地區(qū)，尤其廣東較多。

2、代表企業(yè)

1）、貝特瑞新材料集團股份有限公司

貝特瑞深耕于鋰離子電池負極材料、正極材料及先進新材料的研發(fā)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，憑借深厚的技術(shù)沉淀與前瞻布局，構(gòu)建天然石墨負極、人造石墨負極、硅基負極、三元正極等產(chǎn)品矩陣，覆蓋動力電池、儲能電池、消費類電池三大核心領(lǐng)域，憑借優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)及產(chǎn)品定制化能力，為全球頭部電池廠商提供專業(yè)化和高性能材料解決方案。公司在鋰離子電池負極材料領(lǐng)域優(yōu)勢顯著，在天然石墨負極材料方面，構(gòu)建了從鱗片石墨礦開采、浮選到材料合成、后處理及成品的完整產(chǎn)業(yè)鏈，保障了供應(yīng)穩(wěn)定性與產(chǎn)品品質(zhì)。在人造石墨負極材料方面，通過自建與合作模式，形成了集焦原材料、石墨化、包覆碳化、成品加工于一體的產(chǎn)業(yè)鏈布局，持續(xù)通過工藝革新等舉措降本增效。據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，貝特瑞實現(xiàn)營業(yè)收入78.38億元，其中，負極材料營業(yè)收入62.79億元，占總營收的80.12%。

2）、寧波杉杉股份有限公司

杉杉股份構(gòu)建了鋰電池負極材料與偏光片雙主業(yè)協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略格局。作為中國鋰離子電池人造石墨負極材料領(lǐng)域的開拓者，公司深耕行業(yè)二十余年，構(gòu)建起全球領(lǐng)先的研發(fā)生產(chǎn)體系，穩(wěn)居人造石墨負極材料行業(yè)龍頭地位。公司負極材料業(yè)務(wù)主要包括鋰離子電池負極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的主要產(chǎn)品有人造石墨、天然石墨、硅基負極等。石墨負極材料產(chǎn)品主要應(yīng)用終端為新能源汽車、消費電子和儲能等行業(yè)。據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2024年，杉杉股份負極材料產(chǎn)量35.46噸，銷量33.95噸，實現(xiàn)營業(yè)收入81.96億元；2025年上半年，杉杉股份負極材料實現(xiàn)營業(yè)收入41.18億元。

六、石墨負極材料行業(yè)發(fā)展趨勢

鋰電池負極材料應(yīng)用前景廣闊，未來發(fā)展驅(qū)動主要來自動力電池以及儲能電池。尤其在新能源汽車鋰電池方面，隨著國家新能源汽車政策規(guī)劃出臺，行業(yè)需求將出現(xiàn)爆發(fā)式增長。儲能市場方面具備較大挖掘潛力。目前最具開發(fā)潛力的主要是風光電場、商業(yè)化削峰填谷電力項目、傳統(tǒng)電廠和微電網(wǎng)等下游市場，可再生能源的加速建設(shè)，使得儲能的商業(yè)化應(yīng)用更加迫切，對于石墨負極材料的需求也將增加。

1、人造石墨仍將是主流。人造石墨負極材料符合動力和儲能電池對循環(huán)壽命、安全性等要求，結(jié)合新能源汽車市場和儲能電池市場發(fā)展預(yù)期，預(yù)計人造石墨仍將是鋰電池主流應(yīng)用方向，其出貨量將持續(xù)增長，且占比將維持高位。

2、技術(shù)革新，產(chǎn)品性能提升。技術(shù)方面，頭部企業(yè)如貝特瑞、杉杉股份、璞泰來等正加大在高端人造石墨、快充型負極及硅碳負極領(lǐng)域的研發(fā)投入，推動產(chǎn)品向高能量密度、長循環(huán)壽命、高安全性方向演進。例如，通過CVD法、介孔碳包覆等技術(shù)工藝革新，提升產(chǎn)品性能。

3、行業(yè)集中度提升。龍頭企業(yè)正在加快研發(fā)高端產(chǎn)品和其他負極材料產(chǎn)品，將拉開與其他企業(yè)之間的差距。目前，行業(yè)產(chǎn)能存在一定的過剩，未來低端產(chǎn)能將逐漸轉(zhuǎn)型或退出，行業(yè)集中度有望進一步提升。

4、一體化趨勢顯著。早期負極材料企業(yè)主要以委外石墨化加工的方式生產(chǎn)，預(yù)計將逐步走向一體化方向發(fā)展，通過布局全工序而建立成本優(yōu)勢，其主要邏輯板包括：1）鑒于鋰電池在儲能和動力電池領(lǐng)域前景巨大，鋰電池行業(yè)進入全球化競爭時代，成本在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中重要性更加凸出，細分領(lǐng)域一體化是獲得成本優(yōu)勢的有效途徑。2）石墨化成本占比高，人造石墨負極材料加工成本中，其中石墨化成本占比超過45%。3）伴隨負極材料其它工序的技術(shù)逐漸成熟，石墨化工序一方面將成為成本控制的突破點，同時石墨化工序?qū)θ嗽焓a(chǎn)品品質(zhì)控制非常關(guān)鍵和重要。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.kissmam.com）發(fā)布的《中國石墨負極材料行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及投資決策建議報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。