內容概況：航空煤油是航空運輸業(yè)的核心燃料，具有密度大、熱值高、燃燒性能好等優(yōu)勢，在保障國防安全與經濟流通方面具有重要戰(zhàn)略價值。產業(yè)鏈上游原油高度依賴進口，中游由“三桶油”主導、民營煉化企業(yè)為補充，下游需求以民航客運為主。2025年國內航空煤油消費量為4077萬噸，同比增長 3.7%。行業(yè)核心驅動力包括航空運輸持續(xù)復蘇、通用航空等新興場景需求爆發(fā)、煉化技術升級提升航煤收率，以及可持續(xù)航空燃料（SAF）獲得政策大力支持。競爭格局上，“三桶油”仍占據90%以上市場份額，以恒力石化、浙江石化為代表的民營煉化企業(yè)依托大型煉化一體化項目進入市場，產能占比持續(xù)提升。SAF是行業(yè)實現(xiàn)脫碳的核心方向，未來隨著技術進步與規(guī)模效應顯現(xiàn)，疊加政策支持和市場需求拉動，生物航煤產業(yè)鏈將不斷完善，成本有望持續(xù)下降。

上市企業(yè)：中國石化(600028)、中國石油(601857)、中國海油(600938)、恒力石化(600346)、海新能科(300072)

相關企業(yè)：中國航空油料集團有限公司、陜西延長石油（集團）有限責任公司、浙江石油化工有限公司、河南省君恒實業(yè)集團生物科技有限公司、江蘇盛虹石化產業(yè)集團有限公司、中國中化集團有限公司、北方華錦化學工業(yè)集團有限公司、山東海科化工有限公司、山東三聚生物能源有限公司

關鍵詞：航空煤油產業(yè)鏈、航空煤油產量、航空煤油需求量、航空煤油競爭格局、航空煤油發(fā)展驅動因素、航空煤油發(fā)展制約因素、航空煤油轉型路徑、航空煤油發(fā)展趨勢

一、航空煤油行業(yè)概述

1、基本定義與產品特性

航空煤油（航煤），是根據飛機發(fā)動機的性能和飛機的安全需求特別研制的航空燃料，是石油產品衍生物之一，主要由不同餾分的烴類化合物組成，純品為無色透明液體，含雜質時呈淡黃色，略具臭味，沸程180-310℃，液體狀態(tài)下不易點燃，危險性較低。

相比汽油，航空煤油具有密度大、熱值高、燃燒性能好等優(yōu)點，并能迅速穩(wěn)定連續(xù)完全燃燒，飛機萬米高空氣溫低達-55~-60℃，要求燃油不能凝固以滿足寒冷地區(qū)和高空飛行對油品的流動性要求。航煤自燃溫度425℃，必須通過霧化后與多級壓縮空氣充分融合才可點燃，可以產生41840-42890千焦/公斤的熱量值；航煤密度大，意味著同樣一升油箱可以裝0.72公斤汽油，但卻可以裝0.81公斤航空煤油，航空煤油的釋放熱量較汽油多出13%，同時汽油的閃點為-45℃，航空煤油的閃點為38攝氏度，遠高于汽油——這就意味著航空煤油與空氣混合后很穩(wěn)定，即使遇到明火也不會爆炸，方便運輸和儲存。而閃點更高的柴油低溫流動性差，在萬米高空低溫的條件下，柴油會發(fā)生凝結導致發(fā)動機熄火。

2、技術類型

1）加氫精制技術：是目前航空煤油生產中最常用的一種技術，它通過加氫反應去除原料中的雜質，提高油品的品質和穩(wěn)定性，又分為常規(guī)滴流床加氫技術與液相航煤加氫技術。加氫精制技術的優(yōu)點在于能夠顯著提高油品的品質和穩(wěn)定性，同時降低硫、氮等有害物質的含量。然而，該技術也存在一些缺點，如設備投資大、操作復雜以及加氫反應過程中可能會產生一些副產物等。

2）非加氫技術：主要包括吸附劑的使用、（酸）堿精制技術、催化氧化技術以及煤基費托合成技術。1、顆粒白土、活性炭等吸附劑的使用：通過使用顆粒白土、活性炭等吸附劑，可以有效地去除原料油中的雜質和有害物質。這種方法具有操作簡單、成本低等優(yōu)點，但在處理過程中可能會產生大量的廢料和污染物。2、（酸）堿精制技術。（酸）堿精制技術是一種利用酸堿反應去除原料中雜質的方法。雖然該方法能夠去除一些有害物質，但由于其反應條件較為苛刻，處理過程中可能會產生大量的廢液和廢氣，對環(huán)境造成污染。3、催化氧化技術。催化氧化技術是在催化劑的作用下，利用空氣中的氧氣將原料中的有害物質轉化為無害物質。然而，該方法在處理過程中可能會產生一些難以處理的副產物，且對原料的適應性較差。4、煤基費托合成技術。煤基費托合成技術是一種利用煤炭資源合成航空煤油的方法。雖然該技術能夠在一定程度上緩解石油資源的短缺問題，但其生產成本較高且產品鏈烷烴含量較高，需要進行異構化處理才能滿足航空煤油的標準。

3）煤油共煉技術：是一種將煤與石油原料共同加工生產航空煤油的新型工藝。它結合了煤炭的豐富資源和石油產品的優(yōu)良性能，為航空煤油的生產提供了一種新的思路。煤油共煉技術的優(yōu)點在于能夠充分利用煤炭資源，減少對石油的依賴，并降低生產成本。同時，該技術還能夠生產出高品質的航空煤油，滿足航空器的性能需求。然而，煤油共煉技術也面臨一些挑戰(zhàn)。首先，煤的氣化或熱解過程需要消耗大量的能源和水資源，且產生的廢氣、廢水和固廢處理難度較大。其次，共煉反應過程中可能會產生一些難以處理的副產物，如焦炭、瀝青質等，這些副產物的處理也是一大難題。此外，煤油共煉技術還需要進一步的研發(fā)和優(yōu)化，以提高生產效率、降低能耗和減少環(huán)境污染。

3、產業(yè)鏈結構

航空煤油主要由原油蒸餾的煤油餾分精制加工而成，或由重質餾分油經加氫裂化后精餾獲得，在生產過程中還需加入抗氧劑、抗靜電劑等微量組分。航空煤油產業(yè)鏈包括上游原材料開采，中游加工、運輸、銷售，以及下游航空消費等環(huán)節(jié)。上游原材料主要以原油為主，通過常減壓蒸餾制得蠟油，再經過加氫裂化生產航空煤油。原油價格是影響航煤成本的核心變量，國際地緣政治、原油貿易等直接影響著原油價格。自1996年起成為原油凈進口國以來,中國原油對外依存度不斷攀升，2025年為72.7%，遠高于國際公認的50%的安全警戒線，嚴重威脅產業(yè)鏈供應鏈安全。中游為航空煤油的加工、運輸、銷售，主體為大型煉化一體化企業(yè)，國內以中石化、中石油、中海油“三桶油”為主導，民營煉化（恒力、浙石化、盛虹等）為補充；全球則由?？松梨?、殼牌、BP、道達爾能源、雪佛龍等石油巨頭占據主導地位。在儲運分銷環(huán)節(jié)，涵蓋專用油庫、長輸管道、鐵路/公路運輸、機場加注設施四大環(huán)節(jié)。下游為航空煤油應用，覆蓋民航客運、民航貨運、軍用航空、低空經濟等場景，其中民航客運需求占比最大。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國航空煤油行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及競爭格局預測報告》

二、中國航空煤油行業(yè)發(fā)展驅動力

1、航空運輸業(yè)持續(xù)復蘇

國內市場，2024-2025年中國民航業(yè)在全球經濟復蘇和國內需求強勁的背景下，繼續(xù)保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。根據中國民航局公布數據，2025年中國民航共完成運輸總周轉量1640.8億噸公里、旅客運輸量7.7億人次、貨郵運輸量1017.2萬噸，同比分別增長10.5%、5.5%、13.3%。2026年民航全行業(yè)全年預計完成運輸總周轉量1750億噸公里、旅客運輸量8.1億人次、貨郵運輸量1070萬噸。國際市場，國際航空運輸協(xié)會(IATA)數據顯示，2025年，國際航空客運量同比2024年增長 7.1%，以貨運噸公里（CTK）衡量的全球航空貨運需求同比2024年增長3.4%，其中國際業(yè)務需求漲幅更為突出，達到4.2%。民航業(yè)迎來強勢復蘇，帶動航空煤油需求增長。

2、新興場景需求爆發(fā)

通用航空作為航空業(yè)的重要組成部分，正成為帶動航空煤油需求增長的新興力量，雖當前消耗體量不及商業(yè)航空，但增速顯著、潛力巨大。隨著國內低空開放政策推進、通用機場基建完善，通用航空飛行小時增加，直接拉動航煤需求增加。2020-2025年，傳統(tǒng)通用航空器注冊數從2892增加到3300架左右，飛行小時從98.4萬小時增加到121.8萬小時，增長23.8%。此外，政策方面，2019年發(fā)布的《關于加強運輸機場保障通用航空飛行活動有關工作的通知》，明確提出：通用航空活動使用運輸機場的航空煤油銷售價格按照不超過運輸航空的航空煤油銷售價格執(zhí)行，嚴禁在進銷差價以外收取出車費等第三方費用。

3、煉化產能優(yōu)化與技術升級

當前，國內煉廠有序推進“油轉化、油轉特”轉型，通過催化裂化、加氫精制等先進工藝，提升航煤收率，既提高了產品附加值，也契合航煤需求增長趨勢。如青島煉化對煉油總流程進行重構，引入催化裂化裝置升級技術與航煤加氫精制技術，壓減低附加值柴油產能，航煤收率從12%提升至18%。2026年2月，中國石油錦西石化充分利用加氫裂化裝置航煤煙點（＞30mm）的富余能力，將加氫改質航煤引入加氫裂化裝置主汽提塔，通過進一步脫除硫化氫，徹底解決航煤腐蝕問題，同時借助加氫裂化分餾系統(tǒng)分離輕、重石腦油，打通了航煤增產的“綠色通道”。項目投用后，公司航煤總產率達到12.4%。此外，以恒力石化、浙江石化為代表的民營煉化企業(yè)，通過大型煉化一體化項目切入市場，產能占比不斷提升，推動行業(yè)競爭加劇的同時，倒逼全行業(yè)加快技術革新。

4、政策支持與綠色轉型紅利

相比傳統(tǒng)航煤，可持續(xù)航空燃料（SAF）全生命周期可降低50%以上的碳排放量，已成為全球航空碳減排的主要方向。國家將SAF納入戰(zhàn)略性新興產業(yè)，2021年發(fā)布《2030年前碳達峰行動方案》，將航空業(yè)納入碳市場重點碳排放行業(yè)名單，提出大力推進可持續(xù)航空燃料等替代傳統(tǒng)燃油。隨后《“十四五”民航綠色發(fā)展專項規(guī)劃》《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要（2023—2035年）》《產業(yè)結構調整指導目錄(2024年本)》《關于組織開展綠色液體燃料技術攻關和產業(yè)化試點的通知》等一系列政策對可持續(xù)航空燃料從研發(fā)、應用到產業(yè)培育予以重點支持，構建起完善的政策保障。2024年9月，中國發(fā)改委和中國民航局正式啟動了SAF應用試點，9月19日起，國航、東航、南航從北京大興、成都雙流、鄭州新鄭、寧波櫟社機場起飛的12個航班將正式加注SAF。

三、中國航空煤油行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、供需情況

生產端，2025年中國航空煤油產量超5700萬噸，較2024年同比上漲5.76%。近幾年中國航空煤油產量顯著上漲，核心是疫情后民航需求強力反彈、國內煉化產能與技術升級、國家能源安全戰(zhàn)略三大因素共振的結果。

需求端，受2020-2022年疫情及管控措施影響，2019-2024年國內航空運輸和航空煤油消費量劇烈震蕩；疫情后，2023年、2024年國內航空運輸加速反彈恢復，帶動航空煤油消費量分別大幅增長90.5%、13.1%。2025年國內航空煤油消費增速明顯放緩降檔，消費量為4077萬噸，同比增幅降至3.7%。一方面，受前兩年高基數影響，2024年航空煤油消費量已接近2019年消費水平；另一方面，受貿易摩擦、關稅戰(zhàn)等因素的影響，消費者對出行方式選擇更加理性，進一步影響航煤消費增幅。此外，隨著國內鐵路、水運、低空經濟的快速發(fā)展，對航空運輸造成一定利空影響。

2、進出口貿易

近年來，在國家政策鼓勵等因素驅動下，國產航空煤油產業(yè)迎來重要發(fā)展機遇。以中石化、中石油為代表的一批國內領先煉化企業(yè)，持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷優(yōu)化生產工藝，實現(xiàn)航空煤油的高標準、規(guī)模化生產，在國際市場的競爭力不斷增長，推動我國成為航空煤油重要出口國。2025年我國出口航空煤油2176.36萬噸，出口金額為154.09億美元；進口量僅為36.06萬噸，進口金額為2.52億美元，行業(yè)處于貿易順差狀態(tài)。

2025年，我國與全球89個國家及地區(qū)有航空煤油出口貿易來往，其中中國香港、澳大利亞、日本、越南等地為我國航空煤油主要出口目的地，其中出口至中國香港620.8萬噸，占比28.5%；出口至澳大利亞218.5萬噸，占比10.0%；出口至日本167.4萬噸，占比7.7%；出口至越南147.1萬噸，占比6.8%；出口至美國120.2萬噸，占比5.5%；出口至新加坡115.8萬噸，占比5.3%。

四、航空煤油行業(yè)競爭格局

航空煤油供應主體不斷增多，除中國石油、中國石化、中國海油和進口資源（供應保稅油為主）外，延長集團、中化集團、華錦集團、浙石化、恒力石化和個別大型煤制油企業(yè)生產的航煤產品已供應民航機場。隨著國內航空煤油資源的增加和供應主體的增多，市場競爭愈加激烈，各經營主體均通過不同的營銷措施爭搶有限的航空煤油需求增長空間和市場供應份額，甚至“以出頂進”爭相供應保稅油。

其中，中國石化、中國石油和中國海油仍然占據90%以上份額。隨著恒力石化、浙江石化、盛虹石化等民營煉化企業(yè)投產，民營企業(yè)生產航煤比例逐漸擴大。2024年，地方煉廠航煤產能突破800萬噸/年，占全國總產能的18%，較2018年提高了12個百分點。同時，航煤收率不斷提升，從新建項目看，恒力石化、浙江石化、中國石化中科煉化、曹妃甸旭陽石化等項目的航煤收率普遍在14%以上，江蘇盛虹、中國石化鎮(zhèn)海煉化擴建等項目的航煤收率也在10%左右。

五、航空煤油行業(yè)技術趨勢

1、新型催化劑的研發(fā)

在催化與催化劑技術方面，新型催化劑的研發(fā)是推動航煤生產技術進步的關 鍵。例如，Pt/HPMo-MCM-22催化劑是一種具有優(yōu)異加氫 性能的新型催化劑，適用于生物航煤的加氫精制過程。 通過優(yōu)化催化劑的制備方法和工藝條件，可以進一步提 高其催化活性和穩(wěn)定性，從而提高生物航煤的產量和質 量。

2、智能化轉型

智能化煉化是航空煤油行業(yè)實現(xiàn)“提質、增效、節(jié)能”目標的重要抓手，其核心邏輯是依托數字孿生、物聯(lián)網、人工智能（AI）等新一代信息技術，與煉化工藝深度融合、協(xié)同發(fā)力，通過全流程智能管控與精準優(yōu)化，有效提升裝置運行穩(wěn)定性、提高航空煤油產品收率，為煉化行業(yè)綠色低碳轉型、實現(xiàn)高質量發(fā)展注入強勁動力。

3、原料多元化

航空煤油原料多元化是保障國家能源安全、提升供應鏈自主可控的核心戰(zhàn)略。通過適配頁巖油、煤焦油、中質餾分油等，提升原料自主可控性。如中質餾分油常用作柴油或化工粗原料油，附加值較低。近年來，隨著航空業(yè)的發(fā)展，航空煤油特別是生物航煤需求缺口增大，將中質餾分油轉化為航煤餾分具備市場優(yōu)勢。

以上數據及信息可參考智研咨詢（m.kissmam.com）發(fā)布的《中國航空煤油行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及競爭格局預測報告》。智研咨詢是中國領先產業(yè)咨詢機構，提供深度產業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。

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