內(nèi)容概要：21世紀(jì)以來(lái)，依托飛行控制、導(dǎo)航、網(wǎng)絡(luò)通信及人工智能等技術(shù)的突破，軍用無(wú)人機(jī)裝備性能迅速提升，功能體系日益完善，逐漸具備高安全、低成本、靈活高效優(yōu)勢(shì)，且經(jīng)歷了部分戰(zhàn)爭(zhēng)或沖突的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)，已成為國(guó)防領(lǐng)域不可或缺的重要裝備，近年來(lái)，全球范圍內(nèi)武裝沖突的頻率和規(guī)模呈現(xiàn)出不斷加劇的趨勢(shì)，導(dǎo)致全球主要國(guó)家的國(guó)防預(yù)算呈顯著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，進(jìn)而使得軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)需求激增，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年全球軍用無(wú)人機(jī)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)173億美元，同比增長(zhǎng)12.3%，其中，北美地區(qū)以35.26%的占比穩(wěn)居首位，是全球軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)的核心區(qū)域，亞太與歐洲地區(qū)分別以26.01%和25.43%的占比緊隨其后，成為行業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)容的重要增長(zhǎng)引擎。

相關(guān)上市企業(yè)：中無(wú)人機(jī)（688297）、航天彩虹（002389）、洪都航空（600316）

相關(guān)企業(yè)：航天時(shí)代飛鴻技術(shù)有限公司、北京北方長(zhǎng)鷹無(wú)人機(jī)科技有限公司、西安愛生技術(shù)集團(tuán)有限公司、四川騰盾科創(chuàng)股份有限公司、北京中航智科技有限公司

關(guān)鍵詞：軍用無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模、軍用無(wú)人機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局、軍用無(wú)人機(jī)主要上市企業(yè)對(duì)比、軍用無(wú)人機(jī)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)

一、概述

無(wú)人機(jī)（全稱為無(wú)人駕駛航空器，Unmanned Aerial Vehicle,UAV）指的是由動(dòng)力驅(qū)動(dòng)、機(jī)上無(wú)人駕駛的航空飛行器。按應(yīng)用場(chǎng)景不同，無(wú)人機(jī)可以分為軍用無(wú)人機(jī)和民用無(wú)人機(jī)，其中，軍用無(wú)人機(jī)又可以分為無(wú)人偵察機(jī)、電子對(duì)抗無(wú)人機(jī)、通信中繼無(wú)人機(jī)、無(wú)人戰(zhàn)斗機(jī)、察打一體無(wú)人機(jī)和其他軍用無(wú)人機(jī)。

二、產(chǎn)業(yè)鏈

軍用無(wú)人機(jī)行業(yè)上游主要包括鋼材、鋁材、工程塑料、橡膠、碳纖維等原材料供應(yīng)商，芯片、電機(jī)、陀螺儀等核心零部件供應(yīng)商以及飛控系統(tǒng)、雷達(dá)系統(tǒng)、通信系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)等控制系統(tǒng)提供商；行業(yè)中游為軍用無(wú)人機(jī)研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)；行業(yè)下游為應(yīng)用市場(chǎng)，涵蓋軍事偵察、軍用攻擊、協(xié)同作戰(zhàn)、后勤保障等諸多領(lǐng)域。

近年來(lái)，在世界范圍內(nèi)爆發(fā)的局部戰(zhàn)爭(zhēng)和武裝沖突中，軍用無(wú)人機(jī)的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用頻率和戰(zhàn)場(chǎng)影響顯著提升，呈現(xiàn)出若干新的發(fā)展特點(diǎn)，首先，軍用無(wú)人機(jī)在現(xiàn)代戰(zhàn)場(chǎng)的角色定位已逐漸轉(zhuǎn)變，已從過去戰(zhàn)場(chǎng)輔助角色轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲬?zhàn)角色，成為現(xiàn)代作戰(zhàn)體系不可或缺的一環(huán)。軍用無(wú)人機(jī)已能夠廣泛執(zhí)行偵察監(jiān)視、火力引導(dǎo)、毀傷評(píng)估、掃雷排爆、對(duì)地攻擊、電子對(duì)抗等多種作戰(zhàn)任務(wù)，甚至也可應(yīng)用于信息戰(zhàn)和心理戰(zhàn)中。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)軍用無(wú)人機(jī)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)測(cè)報(bào)告》

三、市場(chǎng)現(xiàn)狀

21世紀(jì)以來(lái)，依托飛行控制、導(dǎo)航、網(wǎng)絡(luò)通信及人工智能等技術(shù)的突破，軍用無(wú)人機(jī)裝備性能迅速提升，功能體系日益完善，逐漸具備高安全、低成本、靈活高效優(yōu)勢(shì)，且經(jīng)歷了部分戰(zhàn)爭(zhēng)或沖突的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)，已成為國(guó)防領(lǐng)域不可或缺的重要裝備，近年來(lái)，全球范圍內(nèi)武裝沖突的頻率和規(guī)模呈現(xiàn)出不斷加劇的趨勢(shì)，導(dǎo)致全球主要國(guó)家的國(guó)防預(yù)算呈顯著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，進(jìn)而使得軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)需求激增，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年全球軍用無(wú)人機(jī)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)173億美元，同比增長(zhǎng)12.3%，其中，北美地區(qū)以35.26%的占比穩(wěn)居首位，是全球軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)的核心區(qū)域，亞太與歐洲地區(qū)分別以26.01%和25.43%的占比緊隨其后，成為行業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)容的重要增長(zhǎng)引擎。

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，我國(guó)軍用無(wú)人機(jī)發(fā)展起步雖晚于美國(guó)、以色列等傳統(tǒng)強(qiáng)國(guó)，但近十余年來(lái)，在國(guó)家政策持續(xù)賦能、產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同攻關(guān)的發(fā)展背景下，行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式成長(zhǎng)，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)國(guó)防開支總額從2015年的8869億元穩(wěn)步提升至2025年的17847億元，年均增速穩(wěn)定在7%左右，持續(xù)為國(guó)防裝備現(xiàn)代化、智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)提供堅(jiān)實(shí)資金支撐，在此基礎(chǔ)上，國(guó)內(nèi)軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)迎來(lái)高速擴(kuò)張，市場(chǎng)規(guī)模從2015年60.8億元增長(zhǎng)至2025年304.7億元，十年間市場(chǎng)體量增長(zhǎng)超四倍，2021-2023年行業(yè)增速更是連續(xù)三年穩(wěn)居20%以上，充分凸顯出軍用無(wú)人機(jī)作為新型無(wú)人作戰(zhàn)裝備，在我國(guó)國(guó)防建設(shè)中的戰(zhàn)略地位持續(xù)攀升。

四、競(jìng)爭(zhēng)格局

1、整體格局

軍用無(wú)人機(jī)行業(yè)屬技術(shù)密集、高壁壘領(lǐng)域，當(dāng)前處于技術(shù)迭代加速期，行業(yè)發(fā)展高度依賴核心技術(shù)突破與各國(guó)國(guó)防建設(shè)需求，頭部企業(yè)憑借全產(chǎn)業(yè)鏈整合能力與實(shí)戰(zhàn)化技術(shù)積累占據(jù)主導(dǎo)地位。從區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)維度來(lái)看，美國(guó)、中國(guó)和以色列的頭部軍工企業(yè)是全球軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)者，其中，美國(guó)憑借先進(jìn)的無(wú)人機(jī)技術(shù)、強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在全球軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)占據(jù)重要地位，主要市場(chǎng)參與者包括通用原子、諾思羅普·格魯曼公司等企業(yè)；中國(guó)依托高性價(jià)比產(chǎn)品和不斷革新的無(wú)人機(jī)技術(shù)，近年來(lái)快速崛起，對(duì)全球軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)的影響越來(lái)越大，主要市場(chǎng)參與者主要包括中無(wú)人機(jī)、航天彩虹、航天飛鴻、北方長(zhǎng)鷹、愛生集團(tuán)、騰盾科創(chuàng)等企業(yè)；以色列注重?zé)o人機(jī)技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用，生產(chǎn)的無(wú)人機(jī)多用于反恐戰(zhàn)爭(zhēng)和邊境巡邏等領(lǐng)域，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，主要市場(chǎng)參與者包括以色列航空工業(yè)公司等企業(yè)；除上述三國(guó)外，土耳其等國(guó)家也在軍用無(wú)人機(jī)行業(yè)快速發(fā)展，主要市場(chǎng)參與者包括土耳其航空航天工業(yè)公司、BaykarMakina公司等。

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，軍用無(wú)人機(jī)融合飛控系統(tǒng)、精準(zhǔn)導(dǎo)航、隱身技術(shù)、智能任務(wù)規(guī)劃等多項(xiàng)前沿核心技術(shù)，新型機(jī)型從立項(xiàng)研發(fā)到正式列裝周期長(zhǎng)達(dá)五至七年，研發(fā)投入成本高昂，僅有少數(shù)頭部企業(yè)具備完備的研發(fā)體系與深厚的技術(shù)儲(chǔ)備，與此同時(shí)，我國(guó)軍用無(wú)人機(jī)行業(yè)準(zhǔn)入條件極為嚴(yán)苛，從業(yè)企業(yè)必須取得武器裝備科研生產(chǎn)許可、裝備承制單位資格等多項(xiàng)核心資質(zhì)，通過數(shù)百項(xiàng)國(guó)軍標(biāo)認(rèn)證，還需納入軍方正式采購(gòu)體系，層層審核形成極高的行業(yè)壁壘，有效阻隔外來(lái)競(jìng)爭(zhēng)者，此外，國(guó)家將軍用無(wú)人機(jī)納入國(guó)防科技工業(yè)重點(diǎn)發(fā)展范疇，出臺(tái)專項(xiàng)扶持政策與資金支持，依托大型軍工集團(tuán)統(tǒng)籌布局戰(zhàn)略級(jí)無(wú)人裝備研發(fā)，進(jìn)一步穩(wěn)固頭部企業(yè)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，受多重因素共同影響，國(guó)內(nèi)軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)格局與全球市場(chǎng)大體一致，由少數(shù)頭部企業(yè)主導(dǎo)。

2、行業(yè)內(nèi)主要上市企業(yè)分析

目前，我國(guó)軍用無(wú)人機(jī)行業(yè)內(nèi)上市企業(yè)主要包括中無(wú)人機(jī)、航天彩虹、洪都航空等，從營(yíng)收情況來(lái)看，中無(wú)人機(jī)作為軍用無(wú)人機(jī)領(lǐng)域的后起之秀，營(yíng)收從2018年的0.47億元增至2025年的30.16億元，展現(xiàn)出較強(qiáng)的業(yè)績(jī)彈性與訂單修復(fù)能力；航天彩虹作為老牌無(wú)人機(jī)龍頭，營(yíng)收體量在三家中最為穩(wěn)健，長(zhǎng)期維持在25-39億元區(qū)間，但增長(zhǎng)動(dòng)能相對(duì)平緩，2022年達(dá)到38.58億元的峰值后連續(xù)兩年回落，2025年微增至29.30億元，整體呈高位震蕩態(tài)勢(shì)；洪都航空作為兼具教練機(jī)和無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)的航空主機(jī)廠，營(yíng)收規(guī)模在三家中最大，2021-2022年連續(xù)超過72億元，但2023年大幅回落至37.27億元，降幅近50%，2024-2025年又強(qiáng)勢(shì)反彈至74.49億元，創(chuàng)下統(tǒng)計(jì)期內(nèi)新高，但其主營(yíng)業(yè)務(wù)中包含大量非無(wú)人機(jī)類航空產(chǎn)品。

從毛利率來(lái)看，中無(wú)人機(jī)的毛利率波動(dòng)最為劇烈，2019年觸及7.36%的谷底后，2020-2022年穩(wěn)定在24%-26%區(qū)間，2024年異軍突起達(dá)到32.05%的統(tǒng)計(jì)期內(nèi)峰值，但2025年又驟降至11.23%；航天彩虹則展現(xiàn)出截然不同的氣質(zhì)，毛利率長(zhǎng)期穩(wěn)定在19%-28%之間，雖自2021年起呈逐年緩降態(tài)勢(shì)，從24.24%降至2025年的18.84%，但始終是三家中毛利率最為平滑的企業(yè)；洪都航空毛利率長(zhǎng)期在2.7%-5.9%的極窄區(qū)間內(nèi)徘徊，主要原因是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異所致，洪都航空作為綜合性航空主機(jī)廠，營(yíng)收大盤中包含了大量教練機(jī)、航空零部件等傳統(tǒng)航空制造業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)的毛利率本就遠(yuǎn)低于無(wú)人機(jī)整機(jī)，其無(wú)人機(jī)相關(guān)收入占比相對(duì)有限，因此整體毛利率被顯著拉低。

從軍用無(wú)人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收情況來(lái)看，中無(wú)人機(jī)深耕軍用無(wú)人機(jī)賽道，業(yè)務(wù)全部聚焦無(wú)人機(jī)系統(tǒng)產(chǎn)品及服務(wù)，2025年相關(guān)營(yíng)收達(dá)30.16億元，業(yè)務(wù)純粹度最高，不過其毛利率僅11.23%，盈利空間較為有限；航天彩虹無(wú)人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收18.38億元，營(yíng)收占比超六成，利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比更是達(dá)到85.75%，25.76%的毛利率遙遙領(lǐng)先，盈利優(yōu)勢(shì)十分突出；洪都航空整體航空業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模最大，達(dá)到73.85億元，但盈利能力薄弱，整體毛利率僅2.78%，不難看出，行業(yè)內(nèi)企業(yè)營(yíng)收體量、業(yè)務(wù)布局各不相同，專注無(wú)人機(jī)主業(yè)與多元化航空布局的企業(yè)，在營(yíng)收體量、盈利效率上形成鮮明反差，產(chǎn)品盈利水平成為拉開企業(yè)發(fā)展差距的關(guān)鍵。

五、未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)

1、從“單一平臺(tái)性能”轉(zhuǎn)向“智能協(xié)同與體系化作戰(zhàn)”

未來(lái)，軍用無(wú)人機(jī)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)不再局限于航程、載荷等單一平臺(tái)指標(biāo)，而是向有人-無(wú)人協(xié)同、無(wú)人蜂群作戰(zhàn)等體系化能力演進(jìn)。能否實(shí)現(xiàn)無(wú)人機(jī)與有人戰(zhàn)機(jī)、無(wú)人艇、無(wú)人戰(zhàn)車等多域裝備的互聯(lián)互通與智能協(xié)同，將成為衡量企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。這要求企業(yè)具備強(qiáng)大的通信組網(wǎng)、人工智能決策和系統(tǒng)集成能力，競(jìng)爭(zhēng)門檻從硬件制造向軟硬件一體化系統(tǒng)解決方案大幅提升。

2、從“單一產(chǎn)品出口”轉(zhuǎn)向“體系化解決方案與反無(wú)人機(jī)配套”

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)正從單純的無(wú)人機(jī)整機(jī)出口，向提供涵蓋偵察、打擊、電子戰(zhàn)等在內(nèi)的全譜系解決方案轉(zhuǎn)變。同時(shí)，隨著無(wú)人機(jī)在戰(zhàn)場(chǎng)上的大規(guī)模應(yīng)用，“矛”與“盾”的攻防對(duì)抗日益激烈，反無(wú)人機(jī)裝備（包括探測(cè)雷達(dá)、電子干擾、高能激光等）市場(chǎng)迅速崛起。未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)將覆蓋“無(wú)人裝備+反無(wú)人裝備”的全鏈條，能夠同時(shí)提供進(jìn)攻與防御一體化方案的企業(yè)將占據(jù)更大優(yōu)勢(shì)。

3、從“技術(shù)追趕者”轉(zhuǎn)向“規(guī)則制定者與標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)者”

中國(guó)軍用無(wú)人機(jī)已從全球市場(chǎng)的跟隨者成長(zhǎng)為重要競(jìng)爭(zhēng)者，未來(lái)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)將超越產(chǎn)品層面，上升至技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、出口管制規(guī)則和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的博弈。隨著中國(guó)無(wú)人機(jī)出口持續(xù)快速增長(zhǎng)，企業(yè)不僅要在產(chǎn)品性價(jià)比和技術(shù)先進(jìn)性上保持優(yōu)勢(shì)，還需應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜的國(guó)際出口管制與地緣政治挑戰(zhàn)。能夠在國(guó)際規(guī)則博弈中占據(jù)主動(dòng)、主導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定的企業(yè)，將贏得更長(zhǎng)遠(yuǎn)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.kissmam.com）發(fā)布的《中國(guó)軍用無(wú)人機(jī)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)測(cè)報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。

智研咨詢依托全鏈路上下游企業(yè)調(diào)研體系，整合供應(yīng)商名錄、交易占比、區(qū)域分布及客戶畫像等多維核心數(shù)據(jù)，通過可視化圖譜技術(shù)，構(gòu)建集供應(yīng)商、客戶、行業(yè)分布、市場(chǎng)占有率于一體的全景供應(yīng)鏈圖譜。助力企業(yè)快速錨定關(guān)鍵合作方、洞察行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，為企業(yè)拓展產(chǎn)業(yè)版圖、布局上下游合作、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)提供極具參考價(jià)值的全景視角與決策依據(jù)，實(shí)現(xiàn)被動(dòng)響應(yīng)到數(shù)智預(yù)判的供應(yīng)鏈管理升級(jí)，為戰(zhàn)略決策與資源整合提供高價(jià)值的數(shù)據(jù)底座。

企業(yè)供應(yīng)鏈圖譜服務(wù)內(nèi)容：1.上下游企業(yè)深度調(diào)研：系統(tǒng)梳理供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商、下游客戶全名單，精準(zhǔn)采集企業(yè)基本信息、交易金額占比、合作緊密度等核心數(shù)據(jù)。2.行業(yè)與區(qū)域分布解析：整合供應(yīng)商/客戶所屬行業(yè)分類、區(qū)域分布特征，清晰呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚格局與行業(yè)占比結(jié)構(gòu)。3.全景圖譜可視化呈現(xiàn)：基于調(diào)研數(shù)據(jù)構(gòu)建供應(yīng)鏈生態(tài)圖譜，直觀展示上下游關(guān)聯(lián)關(guān)系、交易鏈路及市場(chǎng)份額分布。4.核心價(jià)值數(shù)據(jù)萃取：提取企業(yè)技術(shù)力量、市場(chǎng)占有率、商業(yè)模式等關(guān)鍵信息，同步呈現(xiàn)供應(yīng)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力與競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。5.決策支撐服務(wù)：依托圖譜數(shù)據(jù)，提供供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)識(shí)別、優(yōu)質(zhì)資源篩選、戰(zhàn)略布局方向建議，賦能企業(yè)決策。