內(nèi)容概要：國(guó)內(nèi)有色金屬、煤炭產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定托舉捕收劑需求，市場(chǎng)規(guī)模同步擴(kuò)容，2025年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模80.1億元，黃藥類10億元（12.48%）、黑藥類6.9億元（8.61%）、乙硫氮類3.8億元（4.74%）、硫氨酯類2.4億元（3%），2026年國(guó)內(nèi)整體規(guī)模預(yù)計(jì)升至85億元，四大傳統(tǒng)品類規(guī)模分別約10.6億元、7.3億元、4億元、2.6億元，占比12.47%、8.59%、4.71%、3.06%，現(xiàn)階段黃藥、黑藥依舊占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)，而在環(huán)保管控趨嚴(yán)、選礦精細(xì)化發(fā)展的趨勢(shì)下，綠色、高端專用捕收劑份額將持續(xù)走高，行業(yè)需求結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

上市企業(yè)：興發(fā)集團(tuán)[600141]

相關(guān)企業(yè)：山東鑫海礦業(yè)技術(shù)裝備股份有限公司、湖南明珠礦用化工科技股份有限公司、江西藍(lán)星星火有機(jī)硅有限公司、湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司、鐵嶺選礦藥劑有限公司、科萊恩(Clariant)、索爾維(Syensqo)、阿克蘇諾貝爾(AkzoNobel)

關(guān)鍵詞：捕收劑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、捕收劑市場(chǎng)規(guī)模、捕收劑行業(yè)細(xì)分結(jié)構(gòu)、捕收劑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、捕收劑行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

一、捕收劑行業(yè)基本定義

捕收劑，是改變礦物表面疏水性，使浮游的礦粒黏附于氣泡上的浮選藥劑。主要包括黃藥類、黑藥類、乙硫氮類、硫氨酯類四大核心。

作為最重要的一類浮選藥劑。捕收劑具有兩種最基本的性能：(1)能選擇性地吸附在礦物表面上；(2)能提高礦物表面的疏水程度，使之易于在氣泡上粘附，從而提高礦物可浮性。

二、捕收劑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

捕收劑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括基礎(chǔ)化工原料、特種助劑與溶劑、生產(chǎn)與環(huán)保設(shè)備等；行業(yè)中游為捕收劑研發(fā)、生產(chǎn)與復(fù)配；行業(yè)下游為有色金屬、新能源礦產(chǎn)、非金屬礦與煤炭、貴金屬等領(lǐng)域應(yīng)用場(chǎng)景。

捕收劑是黃金浮選選礦的關(guān)鍵藥劑，可選擇性附著金粒、提升其疏水性，讓金粒黏附氣泡完成高效分離回收。中國(guó)穩(wěn)居全球黃金生產(chǎn)第一大國(guó)地位。從產(chǎn)量走勢(shì)來(lái)看，2015至2021年國(guó)內(nèi)黃金總產(chǎn)量整體呈現(xiàn)緩步回落態(tài)勢(shì)，行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)收縮。2022年行業(yè)產(chǎn)能迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)修復(fù)，全年黃金產(chǎn)量達(dá)497.832噸。2023至2025年，國(guó)內(nèi)黃金生產(chǎn)格局趨于平穩(wěn)，產(chǎn)量維持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2025年黃金產(chǎn)量攀升至381.339噸，同比小幅提升1.09%。步入2026年一季度，黃金產(chǎn)量短期有所回落，當(dāng)期產(chǎn)量為81.065噸，同比下降7.08%。

三、捕收劑行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

捕收劑是礦物浮選核心藥劑，可改變目標(biāo)礦物表面特性、提升顆粒疏水性，使其粘附氣泡上浮，實(shí)現(xiàn)有用礦物與廢石分離；全球礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)與選礦智能化持續(xù)推高藥劑耗材需求，捕收劑行業(yè)規(guī)模逐年增長(zhǎng)。2025年全球捕收劑市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步提升至274.1億元，作為應(yīng)用最廣、通用性最強(qiáng)的基礎(chǔ)捕收劑，黃藥類始終占據(jù)行業(yè)最大市場(chǎng)份額，以27.3億元的規(guī)模遙遙領(lǐng)先其他品類，占比9.96%；黑藥類23.2億元，占8.46%；乙硫氮類13.9億元，占5.07%；硫氨酯類10.1億元，占3.68%。預(yù)計(jì)2026年，全球捕收劑市場(chǎng)規(guī)模將突破290億元，其中，黃藥類29億元，占9.97%；黑藥類24.7億元，占8.49%；乙硫氮類14.6億元，占5.02%；硫氨酯類10.7億元，占3.68%。

（注：其他包括脂肪酸及醇類、酯類硫類/硫醚衍生物、胺類等）

國(guó)內(nèi)有色金屬、煤炭產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定托舉捕收劑需求，市場(chǎng)規(guī)模同步擴(kuò)容，2025年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模80.1億元，黃藥類10億元（12.48%）、黑藥類6.9億元（8.61%）、乙硫氮類3.8億元（4.74%）、硫氨酯類2.4億元（3%），2026年國(guó)內(nèi)整體規(guī)模預(yù)計(jì)升至85億元，四大傳統(tǒng)品類規(guī)模分別約10.6億元、7.3億元、4億元、2.6億元，占比12.47%、8.59%、4.71%、3.06%，現(xiàn)階段黃藥、黑藥依舊占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)，而在環(huán)保管控趨嚴(yán)、選礦精細(xì)化發(fā)展的趨勢(shì)下，綠色、高端專用捕收劑份額將持續(xù)走高，行業(yè)需求結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

（注：其他包括脂肪酸及醇類、酯類硫類/硫醚衍生物、胺類等）

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)捕收劑行業(yè)市場(chǎng)研究分析及投資前景研判報(bào)告》

四、捕收劑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、主要企業(yè)

在全球市場(chǎng)上，科萊恩(Clariant)、索爾維(Syensqo)、阿克蘇諾貝爾(AkzoNobel)等國(guó)際化工巨頭，憑借深厚的技術(shù)積累、品牌優(yōu)勢(shì)和全球渠道，在高端捕收劑市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。

中國(guó)捕收劑市場(chǎng)整體集中度偏低，呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局，國(guó)內(nèi)捕收劑本土企業(yè)主要有湖南明珠礦用化工科技股份有限公司、江西藍(lán)星星火有機(jī)硅有限公司、湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司、鐵嶺選礦藥劑有限公司等。

2、代表企業(yè)

1）、湖南明珠礦用化工科技股份有限公司

明珠化工集團(tuán)是一家服務(wù)于國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的選礦藥劑解決方案提供商，主要從事研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售浮選藥劑，包括捕收劑、調(diào)整劑及起泡劑。公司的產(chǎn)品主要用于貴金屬和有色金屬開(kāi)采業(yè)務(wù)，提供高效、低毒性的藥劑配方及無(wú)石灰浮選工藝，能夠在提高精礦回收率的同時(shí)減少危險(xiǎn)廢物的產(chǎn)生。

由于每種藥劑在浮選工藝中發(fā)揮著獨(dú)特且互補(bǔ)的作用，客戶通常將這些藥劑作為組合方案一并采購(gòu)，其中捕收劑通常占比最大，因?yàn)槠湓谶x擇性靶向和回收有價(jià)礦物顆粒方面發(fā)揮核心作用。在較小程度上，公司還通過(guò)提供全面的技術(shù)支持服務(wù)，指導(dǎo)部分客戶優(yōu)化產(chǎn)品使用，從而產(chǎn)生收入。

據(jù)招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示，2025年，明珠化工捕收劑營(yíng)業(yè)收入2.59億元，其中黃藥營(yíng)業(yè)收入1.57億元，黑藥營(yíng)業(yè)收入0.81億元，其他捕收劑營(yíng)業(yè)收入0.21億元；捕收劑實(shí)現(xiàn)毛利0.8億元。

2）、湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司

興發(fā)集團(tuán)是一家以全球領(lǐng)先的精細(xì)磷化工為核心，致力于綠色循環(huán)發(fā)展的全球化運(yùn)營(yíng)企業(yè)。公司始終專注于精細(xì)磷化工發(fā)展主線，積極探索磷、硅、硫、鹽、氟融合發(fā)展，不斷完善上下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈條，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已形成“資源能源為基礎(chǔ)、精細(xì)化工為主導(dǎo)、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)相配套”的產(chǎn)業(yè)格局，當(dāng)前正加速向科技型綠色化工新材料企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。興發(fā)集團(tuán)在捕收劑領(lǐng)域擁有多項(xiàng)自主專利和專用產(chǎn)品，主要圍繞其核心的磷礦資源進(jìn)行研發(fā)和應(yīng)用。據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2025年，興發(fā)集團(tuán)特種化學(xué)品行業(yè)產(chǎn)量56.1萬(wàn)噸，銷(xiāo)量55.73萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.52億元。

五、捕收劑行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

中國(guó)捕收劑行業(yè)正全面邁向綠色化、定制化與服務(wù)化的新階段。在新能源礦產(chǎn)需求爆發(fā)與環(huán)保政策趨嚴(yán)的雙重驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯已從單純的產(chǎn)能比拼升級(jí)為技術(shù)壁壘與綜合服務(wù)能力的較量。未來(lái)，具備分子設(shè)計(jì)能力與“藥劑+工藝”一體化服務(wù)模式的頭部企業(yè)，將加速搶占高端市場(chǎng)，引領(lǐng)整個(gè)選礦產(chǎn)業(yè)鏈向高效、低碳方向升級(jí)。

1、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)加速綠色升級(jí)，環(huán)保型藥劑迎來(lái)爆發(fā)窗口

隨著《新污染物治理行動(dòng)方案》等環(huán)保法規(guī)的持續(xù)收緊，傳統(tǒng)高毒、高污染的黃藥、黑藥等藥劑正加速出清。行業(yè)正全面向高效、低毒、易生物降解的方向轉(zhuǎn)型，羥肟酸類、生物基捕收劑以及無(wú)氰抑制劑的滲透率穩(wěn)步提升。綠色合規(guī)已不再是企業(yè)的“加分項(xiàng)”，而是關(guān)乎生存與降低環(huán)保成本的“必選項(xiàng)”。

2、下游新能源礦產(chǎn)崛起，定制化與復(fù)配化成為核心技術(shù)壁壘

隨著全球優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)資源品位下降，低品位礦及多金屬?gòu)?fù)雜礦占比不斷提高。同時(shí)，鋰、鈷、稀土等新能源關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求激增，對(duì)選礦回收率提出了極高要求。行業(yè)正從提供單一標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，轉(zhuǎn)向基于AI算法與礦物數(shù)據(jù)庫(kù)的“一礦一藥”定制化分子設(shè)計(jì)與復(fù)配方案，以解決復(fù)雜難選礦的分離難題。

3、商業(yè)模式向“技術(shù)服務(wù)一體化”遷移，重塑行業(yè)估值邏輯

捕收劑行業(yè)正從傳統(tǒng)的“賣(mài)化工產(chǎn)品”向“賣(mài)藥劑+賣(mài)工藝能力”的技術(shù)型工業(yè)品轉(zhuǎn)型。頭部企業(yè)通過(guò)提供定制化解決方案、智能加藥系統(tǒng)及浮選流程優(yōu)化服務(wù)，深度綁定下游客戶。這種向高附加值方向調(diào)整的模式，不僅有效對(duì)沖了上游原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，更大幅提升了客戶粘性與利潤(rùn)彈性。

4、競(jìng)爭(zhēng)格局加速分化，國(guó)產(chǎn)替代與集中度提升并行

全球捕收劑高端市場(chǎng)長(zhǎng)期被國(guó)際化工寡頭主導(dǎo)，但國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)正依托產(chǎn)業(yè)鏈配套與成本優(yōu)勢(shì)加速崛起。在環(huán)保督查與合規(guī)門(mén)檻抬高的背景下，缺乏核心技術(shù)的中小產(chǎn)能被加速淘汰。未來(lái)，具備核心技術(shù)專利、資源效率屬性以及AI智能配藥能力的頭部企業(yè)，將主導(dǎo)行業(yè)集中度的進(jìn)一步提升。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.kissmam.com）發(fā)布的《中國(guó)捕收劑行業(yè)市場(chǎng)研究分析及投資前景研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。

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企業(yè)供應(yīng)鏈圖譜服務(wù)內(nèi)容：1.上下游企業(yè)深度調(diào)研：系統(tǒng)梳理供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商、下游客戶全名單，精準(zhǔn)采集企業(yè)基本信息、交易金額占比、合作緊密度等核心數(shù)據(jù)。2.行業(yè)與區(qū)域分布解析：整合供應(yīng)商/客戶所屬行業(yè)分類、區(qū)域分布特征，清晰呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚格局與行業(yè)占比結(jié)構(gòu)。3.全景圖譜可視化呈現(xiàn)：基于調(diào)研數(shù)據(jù)構(gòu)建供應(yīng)鏈生態(tài)圖譜，直觀展示上下游關(guān)聯(lián)關(guān)系、交易鏈路及市場(chǎng)份額分布。4.核心價(jià)值數(shù)據(jù)萃?。禾崛?strong>企業(yè)技術(shù)力量、市場(chǎng)占有率、商業(yè)模式等關(guān)鍵信息，同步呈現(xiàn)供應(yīng)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力與競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。5.決策支撐服務(wù)：依托圖譜數(shù)據(jù)，提供供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)識(shí)別、優(yōu)質(zhì)資源篩選、戰(zhàn)略布局方向建議，賦能企業(yè)決策。