作為海纜系列首篇報(bào)告，本報(bào)告復(fù)盤(pán)我國(guó)海上風(fēng)電發(fā)展歷程與裝機(jī)現(xiàn)狀，聚焦國(guó)補(bǔ)退坡、用海沖突等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，解析海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)向深遠(yuǎn)海拓展的方向。

海上風(fēng)電正成為海洋新興產(chǎn)業(yè)的核心引擎。2024 年，我國(guó)海上風(fēng)電發(fā)電量達(dá)1057.4 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)28.2%，占風(fēng)電發(fā)電量超10%，深遠(yuǎn)海風(fēng)電實(shí)現(xiàn)規(guī)范有序擴(kuò)展。截至2024 年底，我國(guó)海上風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)容量達(dá)41.27GW，占風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)容量的7.9%，約占全球海上風(fēng)電裝機(jī)量的一半。據(jù)央視新聞報(bào)道，預(yù)測(cè)到2030 年，我國(guó)海上風(fēng)電總裝機(jī)將達(dá)2 億千瓦，海上風(fēng)電發(fā)電量占東部沿海地區(qū)用電量約10%，總投資規(guī)模達(dá)2.6 萬(wàn)億元，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈總產(chǎn)值超20 萬(wàn)億元，為加快能源結(jié)構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

補(bǔ)貼退坡催生“核準(zhǔn)潮”與“搶裝潮”，近海用海矛盾日益凸顯。我國(guó)海上風(fēng)電起步相對(duì)較晚，2014-2021 年期間，國(guó)家曾對(duì)海上風(fēng)電項(xiàng)目給予中央財(cái)政補(bǔ)貼，有效推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈走向成熟。不過(guò)，在國(guó)補(bǔ)調(diào)整退坡的后期，產(chǎn)業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了為爭(zhēng)取國(guó)補(bǔ)而引發(fā)的“核準(zhǔn)潮”和“搶裝潮”，導(dǎo)致與航道、漁業(yè)等領(lǐng)域的用海沖突問(wèn)題凸顯。在“搶裝潮”后各方均強(qiáng)化用海監(jiān)管，行業(yè)進(jìn)入蟄伏期，直到2024 年底“單30”政策發(fā)布，才明確了行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向。

我國(guó)海上風(fēng)電資源稟賦充足，“深遠(yuǎn)?！卑l(fā)展空間巨大。綜合中國(guó)氣象局、世界銀行等機(jī)構(gòu)的分析數(shù)據(jù)，我國(guó)海上風(fēng)能資源技術(shù)開(kāi)發(fā)潛力約為3000GW（其中深遠(yuǎn)海風(fēng)能資源可開(kāi)發(fā)量是近海的3 到4 倍），當(dāng)前開(kāi)發(fā)率不足2%，凸顯出巨大的長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。為破解近海用海沖突困境、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向深遠(yuǎn)海發(fā)展，自然資源部于2024 年底正式發(fā)布“單30”政策（即項(xiàng)目應(yīng)位于離岸30 千米以外或水深大于30 米的海域），這一轉(zhuǎn)變要求產(chǎn)業(yè)通過(guò)技術(shù)突破與規(guī)?；_(kāi)發(fā)來(lái)優(yōu)化布局，最終實(shí)現(xiàn)從近?！百Y源爭(zhēng)奪”向深遠(yuǎn)?！靶侍嵘钡母哔|(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。國(guó)家能源局已啟動(dòng)“十五五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃編制工作，并研究政策措施積極推動(dòng)深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

投資建議：2030 年碳達(dá)峰是“十五五”時(shí)期的關(guān)鍵任務(wù)，海上風(fēng)電作為風(fēng)電技術(shù)與海洋工程深度融合的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)、建設(shè)海洋強(qiáng)國(guó)的重要路徑。“十五五”規(guī)劃綱要提出，到2030 年，我國(guó)海上風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)規(guī)模達(dá)到1 億千瓦（對(duì)應(yīng)“十五五”期間新增裝機(jī)53GW）；全球1000多家風(fēng)能企業(yè)的代表聯(lián)合發(fā)布《風(fēng)能北京宣言2.0》，提出“十五五”期間年均新增裝機(jī)不低于15GW；中國(guó)能建投資集團(tuán)總經(jīng)濟(jì)師進(jìn)一步預(yù)測(cè)，“十五五”期間年均新增裝機(jī)容量有望突破20GW。海上風(fēng)電深遠(yuǎn)海發(fā)展有望推動(dòng)海纜向長(zhǎng)距離、高電壓與柔直化方向升級(jí)，行業(yè)壁壘抬升，龍頭企業(yè)在技術(shù)、交付、可靠性等方面的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯，建議關(guān)注海纜龍頭。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、下游投資政策風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)格局變化風(fēng)險(xiǎn)、上游價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素風(fēng)險(xiǎn)。

知前沿，問(wèn)智研。智研咨詢(xún)是中國(guó)一流產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，十?dāng)?shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。專(zhuān)業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務(wù)、敏銳的市場(chǎng)洞察力，專(zhuān)注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案，為您的投資決策賦能。

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