一、供需現狀

松節(jié)油是松脂經初加工環(huán)節(jié)制取松香過程中的聯產品，由于我國生產的松香主要為脂松香，因此我國松節(jié)油的主要來源也為脂松節(jié)油。脂松節(jié)油可用于大規(guī)模精細化工生產，是我國重要的化工原料之一。松節(jié)油主要成分為α-蒎烯和β-蒎烯，絕大多數的松節(jié)油經過精餾分離成為單體物質后，再經更深入的二次、三次或多次的化學深加工利用，生產合成樟腦、冰片等化學中間體和合成香料原料等林產化學產品。

近兩年在國家推進供給側結構性改革過程中，行業(yè)格局發(fā)生變化，大量松節(jié)油粗加工企業(yè)受環(huán)保安全政策的限制關閉轉型，落后產能遭淘汰，留存下來的基礎性原材料企業(yè)的開工率大增。松節(jié)油價格2020年上半年呈窄幅波動，下半年松節(jié)油整體處于供不應求的狀態(tài)，價格上漲。2019年中國松節(jié)油類產品產量為23萬噸左右，中國松節(jié)油產區(qū)主要集中在廣西、江西、云南和福建等地區(qū)。

2012-2019年中國松節(jié)油類產品產量

資料來源：智研咨詢整理

松香生產商對于選擇松節(jié)油的出售時機較為謹慎，傾向于在松節(jié)油價格較高時銷售庫存。2018年末松節(jié)油價格處于高位，當年末松節(jié)油生產商留有的庫存量相對較少；2019年松節(jié)油價格大幅回落，年末松節(jié)油庫存量也有所上升。2020年中國松節(jié)油年末庫存量約為3萬噸。

2018-2020年松節(jié)油年末庫存量

資料來源：公開資料整理

下游松節(jié)油深加工產品中對松節(jié)油原材料需求量較大的深加工產品包括合成樟腦、合成香料和松油醇等。其中，合成樟腦行業(yè)對松節(jié)油的需求量最高，2020年合成樟腦行業(yè)松節(jié)油需求量占總需求量的42.2%。合成樟腦可應用于醫(yī)藥、日化和香精香料等行業(yè)。對我國松節(jié)油需求量排名第二的深加工產品是合成香料類產品。2020年，合成香料類深加工產品對松節(jié)油的需求量占市場總需求量的22.9%，產品主要應用于生產香水、沐浴露、洗手液和美容護膚等日用化學產品。

2020年中國松節(jié)油需求量應用分布

資料來源：智研咨詢整理

二、進出口貿易

近年來，我國松節(jié)油進口數量遠超出口數量，并在整體上呈現增長趨勢。2020年松香減產帶動松節(jié)油減產，松節(jié)油進口量明顯增長。根據中國海關數據：2020年中國松節(jié)油進口數量達9690.0噸，出口數量為617.2噸。2021年1-10月進出口數量分別為7309.3噸、273.2噸。

2014-2021年中國脂松節(jié)油、木松節(jié)油、硫酸鹽松節(jié)油進出口數量

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國松節(jié)油行業(yè)市場供需形勢及投資策略研究報告》

2021年1-10月中國松節(jié)油出口金額為160.0萬美元，出口均價為5.9美元/千克；進口金額為2023.5萬美元，進口均價為2.8美元/千克。

2014-2021年中國脂松節(jié)油、木松節(jié)油、硫酸鹽松節(jié)油進出口金額

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

其中越南向中國出口松節(jié)油量大幅上漲，成為中國進口松節(jié)油量最大的貨源地國家。2020年中國從越南進口松節(jié)油3434.8噸，占總進口金額的35.4%；進口金額為738.0萬美元，占總進口金額的37.2%。其次從巴西進口2475.7噸松節(jié)油，進口金額為478.2萬美元。

2020年中國脂松節(jié)油、木松節(jié)油、硫酸鹽松節(jié)油主要進口地

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

近年來我國松節(jié)油出口量則較為有限，2020年中國松節(jié)油出口至中國香港103.1噸，出口金額為37.5萬美元；出口至馬來西亞67.7噸，出口金額為24.4萬美元。

2020年中國脂松節(jié)油、木松節(jié)油和硫酸鹽松節(jié)油出口分布

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

三、生產企業(yè)

隨著出口貿易收窄，國家安全環(huán)保管控加強，市場和原材料供給兩端承壓，林產化工行業(yè)洗牌趨勢加劇，國內大企業(yè)之間競爭更加激烈。
廣東天龍科技集團股份有限公司是專注于互聯網營銷服務和精細化工產品制造的現代企業(yè)集團，主營業(yè)務包括互聯網營銷板塊、油墨化工板塊和林產化工板塊。公司林產化工板塊子公司天龍精細化工公司松節(jié)油深加工產品技術和規(guī)模優(yōu)勢明顯，其生產的蒎烯、月桂烯和二氫月桂烯出口量、營銷收入規(guī)模居全國同行業(yè)前列。2020年天龍集團松香、松節(jié)油、樹脂等業(yè)務營業(yè)收入為5.39億元，占總營業(yè)收入的5.05%。

2016-2020年天龍集團松香、松節(jié)油、樹脂等業(yè)務營業(yè)收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（m.kissmam.com）發(fā)布的《2022-2028年中國松節(jié)油行業(yè)市場深度評估及投資機會分析報告》。智研咨詢是中國領先產業(yè)咨詢機構，提供深度產業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。