2013年小米創(chuàng)始人雷軍宣布五年內將在營收規(guī)模上超越格力，2013年小米營業(yè)收入265.83億元，而同期格力電器的營業(yè)收入1186.28億元，小米營收規(guī)模僅占格力電器營收規(guī)模的22.41%。但是在2017年開始，小米營收規(guī)模井噴式增長，2017年小米營業(yè)收入1146.25億元，同比增長67.5%，同期格力電器營業(yè)收入1482.86億元，兩者比值增長至77.3%，2018年上半年比值進一步上升87.55%。

2013-2018年上半年小米、格力電器營業(yè)收入及比值走勢圖

資料來源：智研咨詢整理

    如果說小米享受了智能手機和智能產品的市場紅利，刺激了小米業(yè)務規(guī)模加速增長。那么美的集團的發(fā)展則直接暴露出格力電器近幾年業(yè)務發(fā)展并沒有出現任何可圈可點的表現，格力電器近三年的發(fā)展更像是通過營銷和銷售手段推動的業(yè)務增長。

2012-2018年上半年格力電器和美的集團營業(yè)收入及比值走勢圖

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    向渠道“壓貨”是傳統(tǒng)制造業(yè)廠商擴大營收的重要手段，通常為達到短期目標而臨時采用。

    但銷售起家的董明珠上任后，把壓貨上升為龐大的系統(tǒng)工程，設計了一整套完善的機制。如根據壓貨額度返利，誰壓貨多誰在旺季優(yōu)先提貨。

    拼命追趕美的的三年，恰是格力電器“應收賬款+應收票據”余額最高的三年。2012年、2013年、2014年兩類應收余額合計占營收的36%、41%和39%。美的卻舉重若輕，三年間這個比例分為22%、18%和19%，大致相當于格力的一半。

2012-2017年格力電器、美的集團應收款項收入及占營收比重走勢圖

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    “規(guī)模之戰(zhàn)”之所以敗北，顯是因為格力產品單一。從2015年開始，保持空調業(yè)務領先，努力實現產品的多元化，成為格力的重要戰(zhàn)略，冰箱、手機、智能裝備、新能源設備。所有努力的結果是，2018年H1，空調銷售收入占營收的比重仍然高達83%，只比2014年的86%低了4個百分點。

    格力在總體規(guī)模上追趕美力的努力無功而反，美的空調業(yè)務卻步步緊逼，逐步縮小與格力的差距。

    2012年，美的、格力空調銷售額分別為515億和889億，美的相當于格力的58%。2018年H1，兩家空調銷售額分別為639億主758億，美的已達到格力的84%。

2012-2018年上半年美的集團、格力電器空調銷售收入及比值走勢圖

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    毛利潤率是衡量一項業(yè)務質量的關鍵指標，是品牌、技術含量、市場策略、渠道控制能力的綜合體現。

    格力空調毛利潤率一直高于美的空調，但差距正在縮小。2014年，格力空調毛利潤率高達40%，比美的高13個百分點，2017年仍領先8個百分點。

2012-2018年上半年美的集團、格力電器毛利潤率及比值走勢圖

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    2018年H1，美的空高業(yè)務毛利潤193億，相當于格力的74%，毛利潤率只比格力低4個百分點。

    輸掉規(guī)模之戰(zhàn)，格力寄希望于在產品多元化方面有所建樹。但格力空調以外的家電產品不值一提，2017年銷售收入23億，占總營收的1.55%。

    反觀美的洗衣機、冰箱、微波爐、熱水器、電飯煲、凈水器等家電產品市場份額均進入行業(yè)前3位。2017年，美的空調之外的“消費電器”銷售收入988億，占總營收的41%

    美的、格力現代化工廠需要配備大量智能裝備，如工業(yè)機器人、數控機床及檢測設備等，它們數量大、需要高度定制、優(yōu)化迭代周期越短短好。外部采控本僅成本高，也難以滿足生產需求。

    于是美的、格力逐步培養(yǎng)起自家的智能裝備研發(fā)、生產團隊，除自產自銷還對外銷售。2017年，美的、格力此項收入分別為270.4億和21.3億，美的是格力的12.7倍，完全不在一個檔次。

    整體來看，格力在營業(yè)收入規(guī)模上與美的集團的差距在最近兩年有所擴大，格力拳頭業(yè)務的領先優(yōu)勢逐漸縮小，同時家電綜合業(yè)務競爭力、毛利潤都處于劣勢地位，在家電智能化進程中，美的集團的研發(fā)投入遠高于格力電器，預計未來此差距將會進一步擴張。