牛肉

農(nóng)林牧漁行業(yè)2025年11月投資策略：核心推薦港股奶牛養(yǎng)殖標(biāo)的牛肉價格有望重啟加速上漲

各細(xì)分板塊推薦邏輯：1）肉牛及原奶：看好牧業(yè)大周期反轉(zhuǎn)，2025 年國內(nèi)肉牛大周期或迎拐點，海內(nèi)外肉牛及原奶景氣有望共振上行。2）生豬：短期豬價虧損有望加速市場化去產(chǎn)能，中期反內(nèi)卷支撐長期價格中樞，看好低成本龍頭估值修復(fù)。3）寵物：稀缺消費成長行業(yè)，有望持續(xù)受益人口變化趨勢。4）飼料：水產(chǎn)景氣穩(wěn)步復(fù)蘇，水產(chǎn)料龍頭海大集團相對行業(yè)超額收益明顯，同時海外布局穩(wěn)步推進(jìn)，中長期成長性凸顯。5）禽：禽產(chǎn)能整體維持低波動，其中，白雞中長期消費中樞上移，黃雞有望率先受益內(nèi)需提振，看好龍頭低估值修復(fù)。

財經(jīng)研究 2025-11-07