2022年11月主要生豬養(yǎng)殖企業(yè)銷售數(shù)據(jù)跟蹤點評：11月生豬出欄量環(huán)比增長 出欄均價環(huán)比下滑明顯
22 年11 月，上市豬企出欄量同比、環(huán)比均實現(xiàn)增長，出欄量環(huán)比增長或將延續(xù)至年底。11 月，13 家主要上市公司共出欄生豬1121.83 萬頭，同比+26.33%，環(huán)比+7.70%。同比看，頭部豬企11 月出欄量實現(xiàn)高速增長，原因是21 年同期豬價較低，豬企減少外購仔豬育肥降低出欄量造成基數(shù)較低。
2023年銅需求展望：新能源貢獻新增量 傳統(tǒng)行業(yè)邊際改善
投資要點。全球精煉銅需求有望在電車、光伏、風電等新能源行業(yè)發(fā)展，以及傳統(tǒng)行業(yè)如地產(chǎn)等下游需求復蘇的背景下持續(xù)增長。建議關注紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、銅陵有色等銅業(yè)標的。
電池：磷酸錳鐵鋰行業(yè)深度報告：技術驅動性能升級 產(chǎn)業(yè)化放量在即
LMFP：單瓦時性價比突出，改性技術不斷成熟據(jù)德方納米公告，與LFP 相比， LMFP 的實際能量密度可以提升15%-20%，可降低相同電量的電池包整體成本10%-15%；與NCM 相比，LMFP 則具有更高的安全性和循環(huán)壽命以及更低成本，其主要劣勢在于低的電導率及離子擴散系數(shù)，充放電倍率特性較差、錳的溶出問題等。
建材行業(yè)周報：電子紗庫存較低 消費建材需求恢復
水泥：需求下行，水泥價格走低。本周水泥價格小幅下降，主要系水泥市場需求下行所致，預計后續(xù)水泥價格將呈下降態(tài)勢。需求方面，本周隨著天氣轉冷，北方地區(qū)施工活動陸續(xù)結束，南方地區(qū)需求變動不明顯，全國水泥市場需求整體呈現(xiàn)走低的態(tài)勢，周內(nèi)水泥磨機開工負荷均值35.50%，環(huán)比上周下降1.60 個百分點。
智能汽車2023年度策略(Ⅰ)：座艙邁入2.0時代 車機域控格局或將再重塑
智能座艙邁向2.0 時代，成本、性能需求推動車機芯片逐步差異化當前，頭部主機廠E/E 架構已基本完成由分布式向域集中式的邁進，域控制器已成為當前座艙功能實現(xiàn)的核心。在過去的座艙智能化升級的1.0 時代，高通憑借強大的算力及先發(fā)優(yōu)勢快速成為眾多主機廠座艙主控芯片的選擇。
聚焦公路貨運受疫情影響(二)：公路貨運指數(shù)快速修復 疫后復蘇進行時 利好快遞物流及油輪需求
事件：12 月7 日，國務院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組發(fā)布《關于進一步優(yōu)化落實新館疫情防控措施的通知》，提出十條進一步優(yōu)化落實疫情防控的措施，其中將交通物流等社會正常運轉人員納入“白名單”管理。近日，交通運輸部引發(fā)《關于進一步優(yōu)化落實新冠疫情防控交通運輸工作的通知》，更加科學精準做好新冠疫情防控涉交通運輸工作。
2023年度農(nóng)林牧漁策略報告：把握周期方向 關注消費復蘇
2022 年的農(nóng)業(yè)行業(yè)有挑戰(zhàn)亦有機遇，養(yǎng)殖行業(yè)景氣復蘇、大宗產(chǎn)品價格持續(xù)上漲、消費低迷、糧食安全等成為過去一年的主題詞。
航空機場事件點評：行業(yè)中長期的起點已經(jīng)開啟
2022 年12 月7 日，國家衛(wèi)健委發(fā)布《關于進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》（以下簡稱“新十條”）。
洞悉光伏行業(yè)主產(chǎn)業(yè)鏈系列四-光伏硅片：下游需求長期向好 格局優(yōu)化龍頭恒強
晶硅電池的核心，產(chǎn)業(yè)鏈強勢環(huán)節(jié)。光伏硅片，即太陽能級單晶硅片，是制備光伏晶硅電池的重要材料，其位于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游，上游為硅料，硅料占硅片成本比重約86%。
基礎化工：滌綸長絲：疫情防控政策逐漸優(yōu)化 靜待長絲底部回暖
自國務院發(fā)布優(yōu)化防控優(yōu)化措施以來，全國各地不斷完善防控措施。12 月4 日晚，浙江杭州、寧波、溫州等地發(fā)布優(yōu)化疫情防控相關措施，12 月5 日，江蘇南京、蘇州、無錫等地發(fā)布進一步優(yōu)化調(diào)整疫情防控相關措施。
磷化工行業(yè)景氣度盤點：成本支撐顯著 需求逐步回暖
中信證券股份有限公司 研究員：王喆國內(nèi)冬儲穩(wěn)步推進，肥料需求端有所回暖，同時成本端磷礦石、硫磺及合成氨價格支撐顯著，10 月底以來國內(nèi)磷肥價格呈上揚趨勢。短期來看，由于行業(yè)邊際虧損，企業(yè)挺價意愿較強，磷肥價格仍有上行空間，同時大多企業(yè)估值偏低，具備修復空間/李鴻釗
網(wǎng)絡安全行業(yè)系列深度報告(五)：固基數(shù)據(jù)安全 密碼履方致遠
以《密碼法》為核心的政策持續(xù)完善，成為行業(yè)發(fā)展重要抓手，強合規(guī)推動行業(yè)進入快車道。2020年1月開始實施的《密碼法》,對密碼分級分類、關基系統(tǒng)的密評等提出明確要求，成為密碼產(chǎn)業(yè)發(fā)展重要抓手。
2023年度電子行業(yè)策略報告：風物長宜放眼量 穿越周期看成長
半導體：全球逆風將觸底，自主可控仍可期。從行業(yè)景氣的角度看，雖然半導體行業(yè)短期受到智能手機、PC等下游終端需求疲軟等因素處于下行周期，但中長期看全球科技創(chuàng)新所帶動硅含量提升仍是明確趨勢。
通信行業(yè)研究周報：“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”項目推進建設 青洲五、七塔筒招標落地進程加速
“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”在建項目超過4000 個，制造業(yè)釋放發(fā)展新動能國家統(tǒng)計局11 月27 日發(fā)布數(shù)據(jù)，2022 年1—10 月全國工業(yè)軟件產(chǎn)品收入同比增長12.8%。10 月工業(yè)控制計算機及系統(tǒng)、工業(yè)機器人產(chǎn)量同比分別增長44.7%和14.4%。
公募REITS周報：證監(jiān)會表態(tài)將進一步發(fā)揮REITS盤活房企存量資產(chǎn)作用
主要政策/會議：1）11 月25 日，人民銀行決定于2022 年12 月5 日降低金融機構存款準備金率25bp。本次降準緩解了金融市場的流動性偏緊情況，中短期內(nèi)或為REITs 基金的投資交易提供市場機會。
2023年檢測檢驗年度策略：長坡厚雪 龍頭優(yōu)勢凸顯
檢驗檢測行業(yè)：經(jīng)濟發(fā)展促覆蓋領域增加+檢測化率提升，增速約為同期GDP增速的1.5-2倍，中國市場增速高于全球市場，預計中期行業(yè)增速維持10%左右。
