傳媒行業(yè)專題研究：海外電影院線疫后復(fù)蘇的啟發(fā)
22 年11 月以來，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制陸續(xù)公布進一步優(yōu)化疫情防控的“二十條”、“新十條”及“乙類乙管”，這為我國電影行業(yè)復(fù)蘇帶來曙光。本報告對海外北美、日韓等電影市場疫情后復(fù)蘇的路徑和節(jié)奏進行了梳理和復(fù)盤，以希對我國電影市場的復(fù)蘇和相關(guān)板塊的走勢有所啟發(fā)。
氫能源行業(yè)發(fā)展深度復(fù)盤報告：全球第三次能源轉(zhuǎn)換 未來能源格局之爭
人類社會正在經(jīng)歷從高碳、低碳到零碳的第三次能源轉(zhuǎn)換。從全球能源結(jié)構(gòu)看，化石能源在全球能源體系中占比依舊最高，若想實現(xiàn)2050年邁入“零碳經(jīng)濟”的愿景，未來全球能源結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整勢在必行。
化工行業(yè)周報：數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模持續(xù)擴張 氟化液國產(chǎn)替代有望加速
1、氟化液是一種用于數(shù)據(jù)中心液冷散熱的冷卻液。數(shù)據(jù)中心是指全球協(xié)作的特定設(shè)備網(wǎng)絡(luò)，用于在網(wǎng)絡(luò)上處理、存儲和傳遞數(shù)據(jù)信息。
白酒行業(yè)點評：白酒批價有所下行 靜待疫情拐點出現(xiàn)
事件：據(jù)今日酒價數(shù)據(jù)，近期原箱與散瓶飛天茅臺批價從12月15日的3000元/2780元降至12月20日的2920元/2700元，普五與國窖1573批價分別為965元與890元左右，環(huán)比上周持平，終端價格稍有回落。
22年11月工控數(shù)據(jù)及行業(yè)動態(tài)跟蹤
202211月中國PMI指數(shù)為48.0%：2022年11月中國PMI指數(shù)為48.0%，環(huán)比-1.2pct；大型企業(yè)PMI為49.10%，中型企業(yè)PMI為48.10%，小型企業(yè)PMI為45.60%，PMI生產(chǎn)指數(shù)為47.80%，PMI新訂單指數(shù)為46.40%，PMI新出口訂單為46.70%。
食品飲料行業(yè)：擴大內(nèi)需戰(zhàn)略下 看好食品飲料板塊需求復(fù)蘇
白酒板塊，近期隨著疫情防控政策放松，白酒板塊股價呈現(xiàn)強勁反彈。上周中央經(jīng)濟工作會議提出擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，有望提振國內(nèi)消費需求增強信心，看好食品飲料大眾品需求復(fù)蘇改善，白酒板塊受益于經(jīng)濟餐飲復(fù)蘇和地產(chǎn)利好，板塊估值處于歷史5 年中樞位置，具備較高配備價值。
燃料電池行業(yè)月報：FCV配套系統(tǒng)商遍布14省 高功率化趨勢顯著
FCV 上榜車型38 款，數(shù)量持續(xù)維持高位，客車和專用車并列第一。工信部12 月20 日發(fā)布了第11 批推薦目錄，其中FCV 車型共38 款，仍然保持了較高的水平趨勢，同比增長100% ；其中客車和專用車數(shù)量并列第一，各有12 款，重卡有8 款，物流車有6 款。
動保報告：養(yǎng)殖后周期機遇到來 新需求持續(xù)擴容市場！
動保產(chǎn)品是指專門用于防治動物疾病和保證動物健康的產(chǎn)品，行業(yè)包含生物疫苗、化藥等細分領(lǐng)域。動保行業(yè)成長性強，受到下游養(yǎng)殖周期影響總體呈現(xiàn)波動向上趨勢。2016-2020年，我國獸藥行業(yè)市場規(guī)模由472.29億元增至620.95億元，4年間復(fù)合增速約7.08%，未來持續(xù)成長的動保行業(yè)市場規(guī)模有望達800億元以上！
國防軍工行業(yè)周報：美國2023年國防預(yù)算創(chuàng)新高 我國軍費增長空間較大
世界各國大幅增加國防預(yù)算，我國軍費支出增長空間較大。2022 年12月16 日，美國美國參議院批準2023 財年《國防授權(quán)法案》，2023 年國防預(yù)算將達到8579 億美元，比2022 財年增長10%以上。
家用電器業(yè)行業(yè)：地產(chǎn)政策有望持續(xù)發(fā)力 擴大內(nèi)需綱要促進家電消費
地產(chǎn)支持政策有望持續(xù)發(fā)力，擴大內(nèi)需綱要有望促進家電消費恢復(fù)，11 月多數(shù)品類線上銷額同比有所下滑，冰柜和干衣機銷售表現(xiàn)較好。
深度*行業(yè)*交通運輸行業(yè)周報：國際能源機構(gòu)預(yù)計明年石油終端需求仍將保持增長 擴內(nèi)需綱要強調(diào)加強航空網(wǎng)絡(luò)建設(shè)
航運方面，國際能源機構(gòu)（OPEC、IEA 和EIA）近期對今明兩年的全球石油市場供需形勢進行了預(yù)測。
氣凝膠行業(yè)專題報告：氣凝膠供需齊發(fā)力 碳中和助力滲透加速
現(xiàn)階段，氣凝膠需求由油氣管道主導(dǎo)，鋰電池領(lǐng)域迅速放量，未來應(yīng)用多元化。據(jù)lDTechEx Research 數(shù)據(jù)，按照下游市場規(guī)模劃分，2021 年全球油氣管道對二氧化硅氣凝膠需求占比56%，建筑、電池包分別占比9%與8%。
2023年電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)投資策略：新舊能源齊頭并進電網(wǎng)儲能兩翼齊飛
經(jīng)濟壓力和消納雙重壓力，電網(wǎng)需肩負更多使命。（1）從保經(jīng)濟、穩(wěn)增長的角度來看：電網(wǎng)公司投資能力強，輸配電價回收機制使得電網(wǎng)的投資回收較為溫和且可靠，是優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)建設(shè)方向。目前經(jīng)濟增長承壓，電網(wǎng)理應(yīng)發(fā)揮更大的社會價值。
對《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》物業(yè)相關(guān)內(nèi)容的點評：積極發(fā)展服務(wù)消費 物管社區(qū)增值空間廣闊
事件：中共中央、國務(wù)院印發(fā)擴內(nèi)需綱要，積極發(fā)展服務(wù)消費，提升社區(qū)服務(wù)質(zhì)量12 月14 日，據(jù)新華社報道，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035 年）》，其中提到“積極發(fā)展服務(wù)消費。
醫(yī)藥政策深度：醫(yī)保改革回顧與2022醫(yī)保談判機會梳理
本文回顧了中國醫(yī)療保險制度的改革史和醫(yī)保談判的發(fā)展史，同時分析了藥物價格測算和續(xù)約談判降幅的測算方法。2022 年醫(yī)保談判延期開展具體時間待定，我們選取了參與本輪談判的重點品種進行分析，以供參考。
2023年醫(yī)美行業(yè)投資策略：樂觀 更樂觀
1、2022年行情復(fù)盤：醫(yī)美板塊最多回調(diào)約35%，究其原因，疫情背景下估值體系下探為主+業(yè)績下調(diào)為輔。
