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半導體行業(yè)深度跟蹤：存儲現(xiàn)貨價格高位趨穩(wěn) 設備材料等業(yè)績趨勢向好

26 年AI 終端創(chuàng)新與算力建設持續(xù)推進，驅(qū)動全球晶圓廠資本開支持續(xù)增長，展望26-27 年國內(nèi)先進邏輯及存儲產(chǎn)線擴產(chǎn)有望提速，設備國產(chǎn)化率迎來從1到N 提升階段；國產(chǎn)算力需求持續(xù)高增，海光及沐曦26Q1 彰顯高增長態(tài)勢；26Q1 存儲合約價延續(xù)高增，大廠26 年盈利預期樂觀，結(jié)構(gòu)性緊缺機會凸顯；消費及車規(guī)等市場溫和復蘇，各類SoC 廠商持續(xù)發(fā)力端側(cè)AI 落地。建議關注受益于供需緊張的存儲、擴產(chǎn)周期的設備材料、需求持續(xù)向好的算力及代工等，同時建議關注各科創(chuàng)指數(shù)和半導體指數(shù)核心成分股。

財經(jīng)研究 2026-04-09

半導體行業(yè)月報：谷歌發(fā)布新模型關注谷歌產(chǎn)業(yè)鏈方向

11 月半導體行業(yè)表現(xiàn)相對較弱。2025 年11 月國內(nèi)半導體行業(yè)（中信）下跌5.10%，同期滬深300 下跌2.46%，其中集成電路下跌5.95%，分立器件下跌7.68%，半導體材料下跌4.45%，半導體設備下跌0.80%；半導體行業(yè)（中信）年初至今上漲38.02%。2025 年11 月費城半導體指數(shù)下跌2.82%，同期納斯達克100 下跌1.64%，費城半導體指數(shù)年初至今上漲41.07%。

財經(jīng)研究 2025-12-11

半導體行業(yè)深度跟蹤：關注AI算力和自主可控主線存儲等行業(yè)周期持續(xù)上行

AI 算力景氣持續(xù)，海外英偉達、AMD、博通等均與OpenAI 展開合作；國內(nèi)海光信息25Q3 收入同比高增長，同時斬獲工行2025 年度服務器大單，摩爾線程IPO 已過會。在美國持續(xù)加強出口管制背景下，國內(nèi)自主可控進程加速，同時2026 年國內(nèi)偏先進產(chǎn)線擴產(chǎn)有望提速，預計也將帶動國內(nèi)設備/零部件板塊訂單積極預期和國產(chǎn)替代進程。IC 設計環(huán)節(jié)，存儲模組和利基存儲芯片漲價加速，行業(yè)周期保持上行趨勢，國內(nèi)公司業(yè)績有望持續(xù)邊際改善。建議關注高景氣度疊加自主可控加速的算力/代工/設備等板塊、景氣周期邊際復蘇的存儲/模擬等板塊、受益于端側(cè)放量長期趨勢的SoC 板塊，同時建議關注各科創(chuàng)指數(shù)和半導體指數(shù)核心

財經(jīng)研究 2025-10-17

電子行業(yè)周報：WSTS調(diào)高全球半導體銷額預期二季度存儲產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)回暖

AI 算力帶動科技情緒回暖，關注ASIC、存儲及端側(cè)創(chuàng)新。過去一周上證上漲1.13%，電子上漲3.60%，子行業(yè)中元件上漲7.46%，電子化學品上漲1.53%。

財經(jīng)研究 2025-06-12

半導體行業(yè)設備國產(chǎn)替代趨勢月度跟蹤：3月招標以研磨拋光／清洗設備為主 Q1國產(chǎn)中標比例顯著

3 月合計4 項招標，主要為中芯國際、華虹半導體和燕東微電子招標，招標設備主要包括研磨拋光和清洗等品類。根據(jù)采招網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2025年3 月，統(tǒng)計樣本中的晶圓產(chǎn)線合計產(chǎn)生4 項招標。主要為中芯國際、華虹半導體和燕東微電子招標。招標設備主要包括研磨拋光和清洗等品類。2025 年1-3 月，統(tǒng)計樣本中的晶圓產(chǎn)線合計招標15 項，其中，積塔半導體、燕東微電子、中芯國際的招標量位居前三。整體而言，設備招標以檢測、研磨拋光等為主。

財經(jīng)研究 2025-05-13

2025年1月中國二極管及類似半導體器件進出口數(shù)量分別為380億個和567億個

根據(jù)中國海關數(shù)據(jù)顯示：2025年1月中國二極管及類似半導體器件進口數(shù)量為380億個，同比下降11.3%，進口金額為16.27億美元，同比下降14.9%，2025年1月中國二極管及類似半導體器件出口數(shù)量為567億個，同比增長6.5%，出口金額為35.39億美元，同比下降18.8%。

行業(yè)數(shù)據(jù) 2025-05-05

半導體行業(yè)月度深度跟蹤：關稅背景下自主可控預期強化細分領域景氣持續(xù)復蘇

從3 月以來，中美關稅持續(xù)博弈，在此背景下，國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控預期持續(xù)強化；同時，部分廠商發(fā)布25Q1 業(yè)績預告，細分環(huán)節(jié)邊際復蘇趨勢明顯。建議關注受益于國產(chǎn)替代進程的模擬/代工/設備等板塊、景氣周期邊際復蘇疊加創(chuàng)新加速的存儲/SoC 板塊、受益于國內(nèi)AI 生態(tài)發(fā)展的國產(chǎn)算力芯片等環(huán)節(jié)，同時建議關注各科創(chuàng)指數(shù)和半導體指數(shù)核心成分股。

財經(jīng)研究 2025-04-14