內(nèi)容概要：新能源客車擁有尾氣零排放、節(jié)能環(huán)保、行駛噪音低、能耗可控、全生命周期運(yùn)營(yíng)成本更低、駕乘體驗(yàn)舒適等顯著優(yōu)勢(shì)，高度契合交通運(yùn)輸行業(yè)低碳減排與綠色轉(zhuǎn)型的發(fā)展方向，目前已規(guī)模化應(yīng)用于城市干線與支線公交、城鄉(xiāng)短途客運(yùn)、景區(qū)觀光接駁、企事業(yè)單位通勤、長(zhǎng)途旅游包車等各類場(chǎng)景，是我國(guó)公共交通電動(dòng)化改造的核心載體，據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年我國(guó)新能源客車產(chǎn)銷量分別達(dá)21.27萬(wàn)輛和21.09萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50.0%和48.6%。從產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)來(lái)看，純電動(dòng)車型為市場(chǎng)絕對(duì)主力，產(chǎn)銷占比均超90%，而插電混動(dòng)、燃料電池客車仍處于小范圍商業(yè)化推廣階段。

相關(guān)上市企業(yè)：宇通客車（600066）、中國(guó)中車（601766）、金龍汽車（600686）、中通客車（000957）、比亞迪（002594）、吉利汽車（00175.HK）、福田汽車（600166）、安凱客車（000868）

關(guān)鍵詞：新能源客車產(chǎn)業(yè)鏈、新能源客車產(chǎn)銷量、新能源客車競(jìng)爭(zhēng)格局、新能源客車主要上市企業(yè)對(duì)比、新能源客車未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)

一、概述

新能源客車是指采用新型動(dòng)力系統(tǒng)，完全或者主要依靠新型能源驅(qū)動(dòng)的商用載客車輛，屬于新能源汽車的重要組成部分。按技術(shù)路線不同，新能源客車可以分為純電動(dòng)客車、燃料電池客車和插電式混合動(dòng)力客車；按車輛長(zhǎng)度不同，新能源客車可以分為微型新能源客車、輕型新能源客車、中型新能源客車、大型新能源客車和特大型新能源客車；按應(yīng)用場(chǎng)景不同，新能源客車可以分為城市客車、旅游觀光客車等類型。

我國(guó)新能源客車產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上游原材料與核心零部件、中游整車制造、下游運(yùn)營(yíng)應(yīng)用三大環(huán)節(jié)，上游是新能源客車產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，決定了整車性能與成本，主要包括鋼材、鋁材、輕量化復(fù)合材料、橡膠、玻璃、動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、電控系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、空調(diào)系統(tǒng)等；行業(yè)中游為新能源客車研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、檢測(cè)等環(huán)節(jié)，是產(chǎn)業(yè)鏈的核心樞紐；行業(yè)下游為應(yīng)用市場(chǎng)，涵蓋城市公交、公路客運(yùn)、旅游觀光等諸多領(lǐng)域，采購(gòu)主體包括公交集團(tuán)、客運(yùn)公司、旅游公司、景區(qū)管理方等。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)新能源客車行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿巴顿Y風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)告》

二、市場(chǎng)現(xiàn)狀

新能源客車擁有尾氣零排放、節(jié)能環(huán)保、行駛噪音低、能耗可控、全生命周期運(yùn)營(yíng)成本更低、駕乘體驗(yàn)舒適等顯著優(yōu)勢(shì)，高度契合交通運(yùn)輸行業(yè)低碳減排與綠色轉(zhuǎn)型的發(fā)展方向，目前已規(guī)?；瘧?yīng)用于城市干線與支線公交、城鄉(xiāng)短途客運(yùn)、景區(qū)觀光接駁、企事業(yè)單位通勤、長(zhǎng)途旅游包車等各類場(chǎng)景，是我國(guó)公共交通電動(dòng)化改造的核心載體，據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年我國(guó)新能源客車產(chǎn)銷量分別達(dá)21.27萬(wàn)輛和21.09萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50.0%和48.6%。從產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)來(lái)看，純電動(dòng)車型為市場(chǎng)絕對(duì)主力，產(chǎn)銷占比均超90%，而插電混動(dòng)、燃料電池客車仍處于小范圍商業(yè)化推廣階段。

三、競(jìng)爭(zhēng)格局

1、整體格局

目前，我國(guó)新能源客車行業(yè)呈現(xiàn)典型寡頭壟斷格局，2025年6米以上新能源客車前十企業(yè)合計(jì)市占率（CR10）達(dá)84%，“一超多強(qiáng)”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已基本固化，據(jù)中國(guó)客車統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2025年我國(guó)6米以上新能源客車?yán)塾?jì)銷量65055輛，其中，宇通客車全年銷量16584輛，以25.49%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居行業(yè)首位，獨(dú)占超四分之一市場(chǎng)，龍頭引領(lǐng)地位持續(xù)強(qiáng)化。中車電動(dòng)憑借8.75%的市占率位列第二名，廈門金龍、中通客車、比亞迪份額高度貼近，分別為7.83%、7.70%、7.49%，共同組成行業(yè)第二梯隊(duì)；吉利商用車、蘇州金龍、金旅客車、福田歐輝、安凱客車依次占據(jù)第六至十位，市場(chǎng)份額集中在3.42%-6.58%。行業(yè)資源加速向頭部企業(yè)集聚，中小車企的市場(chǎng)生存空間持續(xù)收窄，未來(lái)5-10年，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)重心將轉(zhuǎn)向技術(shù)研發(fā)、全周期服務(wù)與全球化布局三大維度，掌握自主核心技術(shù)、完善全生命周期服務(wù)體系、擁有成熟海外運(yùn)營(yíng)能力的企業(yè)，將在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。

2、行業(yè)內(nèi)主要上市企業(yè)分析

目前，我國(guó)新能源客車行業(yè)內(nèi)上市企業(yè)主要包括宇通客車、中國(guó)中車、金龍汽車、中通客車、比亞迪、吉利汽車、福田汽車、安凱客車等，上述企業(yè)產(chǎn)品覆蓋6米微循環(huán)小巴至18米大型客車全米段，適配公交、客運(yùn)、旅游、特種接駁等各類使用場(chǎng)景，同時(shí)，依托自身資源分頭開(kāi)拓歐美、東南亞、中亞等海外市場(chǎng)，依靠各自資源稟賦形成錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)格局。技術(shù)方面，上述企業(yè)以純電動(dòng)、插混、氫燃料電池為主流研發(fā)方向，吉利依托醇?xì)鋭?dòng)力打造差異化技術(shù)路線；產(chǎn)業(yè)布局上，各家或自建專項(xiàng)新能源生產(chǎn)基地，或依托集團(tuán)原有產(chǎn)業(yè)園區(qū)落地整車產(chǎn)線，部分企業(yè)延伸布局充電、換電、加氫等配套產(chǎn)業(yè)鏈。

從營(yíng)收情況來(lái)看，比亞迪、中國(guó)中車、吉利汽車憑借全品類整車及多元化產(chǎn)業(yè)布局，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，其中，比亞迪營(yíng)收從2017年1059億元大幅攀升至2025年8040億元，體量穩(wěn)居行業(yè)頂端，中國(guó)中車、吉利汽車營(yíng)收同樣持續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)容，而聚焦客車主業(yè)的宇通、金龍、中通、安凱及福田汽車營(yíng)收走勢(shì)呈現(xiàn)“先降后升”規(guī)律，2017-2020年受行業(yè)周期影響普遍營(yíng)收下滑，隨著新能源客車替換需求落地，2021年后營(yíng)收陸續(xù)觸底回暖，2025年宇通客車營(yíng)收達(dá)414.3億元、金龍汽車達(dá)245.5億元，中通客車達(dá)73.29億元，安凱客車達(dá)34.28億元，福田汽車達(dá)612.5億元。

從毛利率來(lái)看，宇通客車毛利率常年領(lǐng)跑全行業(yè)，整體維持在17%以上，多數(shù)年份超22%，產(chǎn)品盈利能力與成本管控優(yōu)勢(shì)突出；中國(guó)中車毛利率走勢(shì)穩(wěn)健，長(zhǎng)期穩(wěn)定在20%-23%區(qū)間，盈利波動(dòng)極小。金龍、中通客車毛利率呈現(xiàn)“先探底后回升”態(tài)勢(shì)，金龍從2017年18.74%跌至2021年8.8%的谷底后逐年修復(fù)，2025年達(dá)12.72%，中通客車2021年下探至11.89%，后續(xù)反彈回暖，2023年沖高至21.57%。比亞迪、吉利依托全品類汽車業(yè)務(wù)，毛利率長(zhǎng)期處于13%-20%的中等穩(wěn)健區(qū)間；福田汽車、安凱客車毛利率長(zhǎng)期維持在4%-14%之間，其中，安凱毛利率起伏劇烈、盈利承壓明顯，各企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈布局的差距持續(xù)拉大行業(yè)盈利分化。

從新能源客車相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收情況來(lái)看，由于業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑存在差異，僅中通客車單獨(dú)拆分披露新能源客車營(yíng)收數(shù)據(jù)，該板塊營(yíng)收占其客車制造業(yè)務(wù)近五成，其余企業(yè)大多合并整車、車身等品類核算營(yíng)收，新能源客車單獨(dú)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)未能單獨(dú)體現(xiàn)，從營(yíng)收體量來(lái)看，比亞迪汽車相關(guān)業(yè)務(wù)（包括新能源客車）營(yíng)收高達(dá)6486億元，在榜單中遙遙領(lǐng)先；客車專業(yè)廠商里宇通客車客車產(chǎn)品營(yíng)收362.3億元領(lǐng)跑，安凱客車、中通客車細(xì)分新能源客車業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模相對(duì)偏低。盈利毛利率上，宇通客車以25.12%的毛利率優(yōu)勢(shì)突出，安凱客車、福田汽車毛利率不足10%。

四、未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)

1、從低價(jià)內(nèi)卷轉(zhuǎn)向技術(shù)與全周期價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)

過(guò)去新能源客車行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)多以價(jià)格讓利為核心手段，行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題突出，中小廠商依靠低價(jià)搶占存量市場(chǎng)，整體陷入低端內(nèi)卷格局。未來(lái)行業(yè)將徹底告別單純的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)模式，轉(zhuǎn)向技術(shù)實(shí)力與全生命周期綜合價(jià)值的比拼。隨著行業(yè)政策從補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化高質(zhì)量發(fā)展驅(qū)動(dòng)，終端客戶愈發(fā)關(guān)注車輛安全性能、能耗效率、使用壽命、運(yùn)維成本等核心價(jià)值。具備三電系統(tǒng)自研、整車輕量化、熱管理優(yōu)化、長(zhǎng)效安全技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，將形成差異化競(jìng)爭(zhēng)壁壘。同時(shí)，電池長(zhǎng)效運(yùn)維、低能耗適配、整車可靠性等隱性價(jià)值，將取代售價(jià)成為市場(chǎng)選型的核心標(biāo)準(zhǔn)，缺乏核心技術(shù)、僅靠低價(jià)的企業(yè)會(huì)逐步被市場(chǎng)出清，行業(yè)整體向高質(zhì)量技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)型。

2、從通用產(chǎn)品比拼轉(zhuǎn)向細(xì)分場(chǎng)景定制化競(jìng)爭(zhēng)

傳統(tǒng)新能源客車多以標(biāo)準(zhǔn)化通用車型適配全市場(chǎng)場(chǎng)景，產(chǎn)品適配性單一、功能同質(zhì)化嚴(yán)重。未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將全面走向精細(xì)化、場(chǎng)景化的定制化比拼，場(chǎng)景適配能力成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。隨著公共交通體系升級(jí)，城市公交、城鄉(xiāng)客運(yùn)、文旅通勤、園區(qū)接駁、校園通勤等細(xì)分場(chǎng)景需求持續(xù)分化，不同場(chǎng)景對(duì)車輛續(xù)航、空間布局、功能配置、環(huán)境適配性的需求差異顯著。頭部企業(yè)將圍繞各類細(xì)分場(chǎng)景打造專屬車型與配套方案，通過(guò)功能模塊化調(diào)整、車身結(jié)構(gòu)優(yōu)化、專屬性能調(diào)校，實(shí)現(xiàn)一車多能、場(chǎng)景精準(zhǔn)適配。未來(lái)市場(chǎng)不再比拼通用車型的基礎(chǔ)參數(shù)，而是比拼企業(yè)對(duì)細(xì)分場(chǎng)景需求的挖掘能力與定制化解決方案的落地能力，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)將成為企業(yè)突圍的關(guān)鍵。

3、從國(guó)內(nèi)存量博弈轉(zhuǎn)向全球化品牌深耕競(jìng)爭(zhēng)

國(guó)內(nèi)新能源客車市場(chǎng)滲透率已處于較高水平，存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于飽和，增量空間持續(xù)收窄，國(guó)內(nèi)單一市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局已趨于固化。未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邊界將全面拓寬，從局限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的內(nèi)部博弈，轉(zhuǎn)向全球市場(chǎng)的品牌與本土化能力競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)內(nèi)頭部客車企業(yè)將加速全球化布局，出海模式也將從早期的產(chǎn)品出口、性價(jià)比突圍，升級(jí)為品牌深耕、本土化運(yùn)營(yíng)的高階模式。企業(yè)將針對(duì)不同海外區(qū)域的法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)、氣候環(huán)境、出行習(xí)慣、運(yùn)營(yíng)需求，打造本土化適配產(chǎn)品，同時(shí)搭建海外售后運(yùn)維、渠道服務(wù)、本地化生產(chǎn)體系。未來(lái)全球化布局能力、海外品牌影響力、本土化適配服務(wù)水平，將成為衡量企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的核心指標(biāo)，也是企業(yè)突破存量瓶頸、獲取增量市場(chǎng)的核心路徑。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.kissmam.com）發(fā)布的《中國(guó)新能源客車行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿巴顿Y風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。

智研咨詢依托全鏈路上下游企業(yè)調(diào)研體系，整合供應(yīng)商名錄、交易占比、區(qū)域分布及客戶畫像等多維核心數(shù)據(jù)，通過(guò)可視化圖譜技術(shù)，構(gòu)建集供應(yīng)商、客戶、行業(yè)分布、市場(chǎng)占有率于一體的全景供應(yīng)鏈圖譜。助力企業(yè)快速錨定關(guān)鍵合作方、洞察行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，為企業(yè)拓展產(chǎn)業(yè)版圖、布局上下游合作、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)提供極具參考價(jià)值的全景視角與決策依據(jù)，實(shí)現(xiàn)被動(dòng)響應(yīng)到數(shù)智預(yù)判的供應(yīng)鏈管理升級(jí)，為戰(zhàn)略決策與資源整合提供高價(jià)值的數(shù)據(jù)底座。

企業(yè)供應(yīng)鏈圖譜服務(wù)內(nèi)容：1.上下游企業(yè)深度調(diào)研：系統(tǒng)梳理供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商、下游客戶全名單，精準(zhǔn)采集企業(yè)基本信息、交易金額占比、合作緊密度等核心數(shù)據(jù)。2.行業(yè)與區(qū)域分布解析：整合供應(yīng)商/客戶所屬行業(yè)分類、區(qū)域分布特征，清晰呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚格局與行業(yè)占比結(jié)構(gòu)。3.全景圖譜可視化呈現(xiàn)：基于調(diào)研數(shù)據(jù)構(gòu)建供應(yīng)鏈生態(tài)圖譜，直觀展示上下游關(guān)聯(lián)關(guān)系、交易鏈路及市場(chǎng)份額分布。4.核心價(jià)值數(shù)據(jù)萃?。禾崛?strong>企業(yè)技術(shù)力量、市場(chǎng)占有率、商業(yè)模式等關(guān)鍵信息，同步呈現(xiàn)供應(yīng)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力與競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。5.決策支撐服務(wù)：依托圖譜數(shù)據(jù)，提供供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)識(shí)別、優(yōu)質(zhì)資源篩選、戰(zhàn)略布局方向建議，賦能企業(yè)決策。