內(nèi)容概要：高鎳三元正極材料憑借高能量密度特性，契合高端動力電池需求。伴隨全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進程持續(xù)深化，國際社會圍繞應(yīng)對氣候變化、推動低碳發(fā)展的共識持續(xù)增強，新能源汽車產(chǎn)業(yè)迎來爆發(fā)式增長，推動高鎳三元正極需求持續(xù)攀升。同時逐步向儲能、智能裝備等新興領(lǐng)域延伸，市場需求保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，2025年我國高鎳三元正極行業(yè)需求量31.14萬噸，市場規(guī)模473.33億元；預(yù)計2026年我國高鎳三元正極行業(yè)需求量將達32.88萬噸，市場規(guī)模將達608.28億元。

上市企業(yè)：容百科技[688005]、貝特瑞[920185]、振華新材[688707]、廈鎢新能[688778]、當(dāng)升科技[300073]

相關(guān)企業(yè)：容百科技、巴莫科技、住友金屬、ECOPRO、優(yōu)美科、住友金屬、韓國L&F

關(guān)鍵詞：高鎳三元正極行業(yè)政策、高鎳三元正極行業(yè)壁壘、高鎳三元正極行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、高鎳三元正極行業(yè)產(chǎn)量、高鎳三元正極行業(yè)需求量、高鎳三元正極行業(yè)市場價格、高鎳三元正極材料市場規(guī)模、高鎳三元正極材料市場競爭格局、高鎳三元正極發(fā)展前景

一、高鎳三元正極基本定義

三元正極材料是指正極鋰鹽中包含由鎳、鈷、錳三種元素或鎳、鈷、鋁三種元素組成的鋰離子電池正極材料，其中，鎳含量較高（含量80%以上）的三元材料被稱作高鎳三元正極材料。三元正極材料按照鎳鹽、鈷鹽、錳（鋁）鹽的大致比例，可以分為NCM333、NCM523、NCM622、NCM811、NCA等型號。目前行業(yè)主流的鎳鈷錳三元正極材料為中鎳（以NCM523等5系為主）、中高鎳（以NCM613、NCM622等6系為主）和高鎳（以NCM811等8系為主）三種類型，能量密度隨著鎳含量的提高而提升。

二、高鎳三元正極發(fā)展現(xiàn)狀

1、全球市場現(xiàn)狀

三元正極材料是目前動力電池領(lǐng)域最具潛力的商業(yè)化正極材料。三元正極材料結(jié)合了不同層狀正極材料的優(yōu)勢，具有較高的可逆容量、較穩(wěn)定的循環(huán)性能和較低的成本等優(yōu)勢。近年來，為了進一步提高三元正極材料的能量密度，降低成本，不斷提高鎳含量的高鎳三元正極材料被深入研究。三元正極材料正向超高鎳化、低鈷化等方向發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2025年全球高鎳三元正極材料產(chǎn)量增至57.8萬噸，需求量達56.8萬噸；預(yù)計2026年全球高鎳三元正極材料產(chǎn)量約63萬噸，需求量約62萬噸。

隨著鎳資源冶煉技術(shù)的進步和回收體系的完善，高鎳三元體系有望在動力電池領(lǐng)域維持主導(dǎo)地位，并為下一代高比能電池技術(shù)奠定材料基礎(chǔ)。2025年全球高鎳三元正極材料市場規(guī)模增至925.87億元，其中，中國高鎳三元正極材料市場規(guī)模占全球的比重達51.12%，韓國占比17.61%，日本占比11.58%。預(yù)計2026年全球高鎳三元正極材料市場規(guī)模增至925.87億元。

2、中國市場現(xiàn)狀

高鎳三元正極材料憑借高能量密度特性，契合高端動力電池需求。伴隨全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進程持續(xù)深化，國際社會圍繞應(yīng)對氣候變化、推動低碳發(fā)展的共識持續(xù)增強，新能源汽車產(chǎn)業(yè)迎來爆發(fā)式增長，推動高鎳三元正極需求持續(xù)攀升。同時逐步向儲能、智能裝備等新興領(lǐng)域延伸，市場需求保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，2025年我國高鎳三元正極行業(yè)需求量31.14萬噸，需求市場規(guī)模473.33億元；預(yù)計2026年我國高鎳三元正極行業(yè)需求量將達32.88萬噸，需求市場規(guī)模將達608.28億元。

我國高鎳三元正極行業(yè)依托新能源汽車產(chǎn)業(yè)紅利快速發(fā)展，現(xiàn)已成為全球核心生產(chǎn)與研發(fā)基地，2025年國內(nèi)產(chǎn)能全球占比超74%，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)居世界首位。2025年我國高鎳三元正極產(chǎn)量增長至33.8萬噸，預(yù)計2026年中國高鎳三元正極產(chǎn)量36.9萬噸。

近幾年我國高鎳三元正極行業(yè)市場價格整體呈現(xiàn)倒V字型走勢，價格波動較大，歷史最高價2022年達到38.5萬元/噸，最低價2020年17.5萬元/噸，2025年為15.2萬元/噸，預(yù)計2026年約為18.5萬元/噸。隨著主流企業(yè)高鎳產(chǎn)品占比提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級直接帶動單位盈利增長，形成量價齊升的良好態(tài)勢。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國高鎳三元正極行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及產(chǎn)業(yè)趨勢研判報告》

三、高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)鏈

高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料為鎳、鈷、錳系列鹽類及各類鋰電專用助劑，上游原材料行業(yè)參與主體較多，采購渠道選擇空間充足；行業(yè)中游為高鎳三元正極生產(chǎn)；行業(yè)下游主要應(yīng)用于動力電池領(lǐng)域。國內(nèi)高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)已形成完整的產(chǎn)業(yè)化配套體系，行業(yè)內(nèi)主流生產(chǎn)企業(yè)普遍與上游原料廠商建立長期合作關(guān)系，部分企業(yè)同步推進產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同布局。

四、高鎳三元正極發(fā)展環(huán)境-相關(guān)政策

中國高鎳三元正極行業(yè)的發(fā)展受到一系列政策支持和推動。政府出臺了多項政策鼓勵新能源車和高性能電池的技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用，旨在促進高能量密度電池技術(shù)的進步和產(chǎn)業(yè)化。此外，政策還包括對相關(guān)企業(yè)的資金支持和稅收優(yōu)惠，推動產(chǎn)能擴張和技術(shù)升級。通過這些政策措施，中國希望提升高鎳三元正極材料的生產(chǎn)能力和國際競爭力，加速新能源產(chǎn)業(yè)的升級。

五、高鎳三元正極行業(yè)壁壘

高鎳三元正極行業(yè)整體準(zhǔn)入門檻高，行業(yè)具有多重硬性準(zhǔn)入壁壘，外來新進入者威脅偏低。具體如下：

六、高鎳三元正極競爭格局

1、主要企業(yè)

全球高鎳三元正極市場處于發(fā)展階段，吸引眾多企業(yè)參與競爭。行業(yè)呈現(xiàn)出較高的集中度，頭部企業(yè)占據(jù)較大市場份額，競爭主要圍繞技術(shù)、產(chǎn)能、客戶資源等方面展開。全球范圍內(nèi)高鎳三元正極材料生產(chǎn)商主要包括容百科技、貝特瑞、巴莫科技、住友金屬、ECOPRO等。中國高鎳三元正極企業(yè)憑借技術(shù)產(chǎn)能優(yōu)勢，牢牢占據(jù)全球主導(dǎo)地位，行業(yè)頭部集中趨勢持續(xù)加劇。容百科技、巴莫科技、當(dāng)升科技、廈鎢新能、邦普新能源等龍頭企業(yè)優(yōu)勢顯著。

2、行業(yè)集中度

我國高鎳三元正極材料行業(yè)市場集中度較高，9系成為新戰(zhàn)場。具體來看，容百科技、天津巴莫、貝特瑞的高鎳三元正極出貨量處于前列，市占率分別為42%、17%、10%。在技術(shù)壁壘抬高、下游客戶集中、研發(fā)門檻提升的多重作用下，國內(nèi)高鎳三元市場資源持續(xù)向少數(shù)核心優(yōu)質(zhì)企業(yè)集聚，市場集中度持續(xù)穩(wěn)步提升。

3、企業(yè)擬在建項目

當(dāng)前國內(nèi)高鎳三元正極相關(guān)擬建、在建項目，均以技術(shù)迭代和高端產(chǎn)品落地為核心導(dǎo)向，整體規(guī)劃緊密契合行業(yè)發(fā)展趨勢。各家企業(yè)結(jié)合自身技術(shù)積淀制定項目方向，布局思路呈現(xiàn)出清晰的差異化特征。

4、代表企業(yè)

1）、廈門廈鎢新能源材料股份有限公司

廈鎢新能是一家研發(fā)、生產(chǎn)、銷售新能源材料的企業(yè)，是國內(nèi)新能源材料行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)之一。公司產(chǎn)品涵蓋鈷酸鋰、三元材料、磷酸鐵鋰、鈉電材料、貯氫合金等全系列新能源材料，其中，鈷酸鋰市場份額世界第一，產(chǎn)品獲得國家制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品稱號；三元材料位居行業(yè)第一梯隊。

廈鎢新能不斷改進高電壓鈷酸鋰、高電壓三元材料、高鎳三元材料、高功率三元材料、磷酸鐵鋰、氫能材料、補鋰材料等產(chǎn)品的綜合性能，緊跟市場需求進行新產(chǎn)品研發(fā)，產(chǎn)品應(yīng)用于3C數(shù)碼、車載動力、儲能蓄能等領(lǐng)域，客戶包括松下、寧德新能源、中創(chuàng)新航、欣旺達、比亞迪、三星、LGC等國內(nèi)外知名電池客戶。據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2025年，廈鎢新能三元材料產(chǎn)量7.84萬噸，銷量7.74萬噸，實現(xiàn)營業(yè)收入74.23億元。

2）、寧波容百新能源科技股份有限公司

容百科技是一家專注于鋰電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的新能源企業(yè)，是全球三元正極材料龍頭企業(yè)，在中國新能源材料產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)重要位置。容百科技率先實現(xiàn)磷酸錳鐵鋰萬噸產(chǎn)能，鈉電材料獲頭部客戶數(shù)千噸訂單，連續(xù)多年全球銷量領(lǐng)先。公司產(chǎn)品主要用于鋰離子/鈉離子電池的制造，并主要應(yīng)用于新能源汽車、儲能電池、電動二輪車及消費類電子產(chǎn)品等領(lǐng)域，核心產(chǎn)品包括NCM811系列、NCA系列、Ni90及以上超高鎳系列、中鎳高電壓系列等正極材料，磷酸鐵鋰正極材料，純用系列及摻混系列的磷酸錳鐵鋰正極材料和層狀氧化物和聚陰離子系列的鈉電正極材料等。據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2025年容百科技正極材料產(chǎn)量10.36萬噸，銷量10.39萬噸，實現(xiàn)營業(yè)收入117.34億元。

七、高鎳三元正極發(fā)展前景

近年來，新能源汽車輕量化、智能化的技術(shù)發(fā)展趨勢對動力電池提出更長續(xù)航里程、更高能量密度的要求。根據(jù)數(shù)據(jù)，2025年中國高鎳三元需求量占三元正極材料總需求量的44.0%。高鎳化三元將持續(xù)成長為長續(xù)航車型的主流技術(shù)，隨著相關(guān)技術(shù)發(fā)展以及整車平臺功能整合，未來新能源汽車將持續(xù)向更高能量密度、更長續(xù)航里程發(fā)展，高鎳化三元鋰電池的發(fā)展趨勢愈加明顯。

從技術(shù)端來看，高鎳三元相較于其他正極材料技術(shù)壁壘更高，不僅需要較高的研發(fā)技術(shù)門檻，還需要更高效穩(wěn)定的工程技術(shù)能力及更精細的生產(chǎn)管理水平。從能量密度端來看，在導(dǎo)入超高鎳正極材料后，電芯的能量密度已達到300-400Wh/kg，加大與磷酸鐵鋰電芯的差距，可以更好地滿足新能源汽車輕量化、智能化的發(fā)展要求。從市場端來看，眾多跨國車企選擇高鎳動力電池技術(shù)路線，作為實現(xiàn)高端應(yīng)用場景、高續(xù)航里程的商業(yè)化方案，加快了高鎳動力電池技術(shù)路線的推廣和普及。國際主機廠加速電氣化轉(zhuǎn)型，紛紛推出多款中高端乘用車車型，電池技術(shù)路線向高鎳電池傾斜，進而對高鎳電池產(chǎn)生強勁需求。從成本端來看，高鎳三元正極材料使用更少的鈷金屬，降低了原材料成本，帶來高鎳化三元鋰電池單位成本下降，有利于新能源汽車的普及。因此，在高鎳三元趨勢更加明確的背景下，競爭格局更加清晰，龍頭企業(yè)將進一步受益。

從細分賽道來看，單晶高鎳三元正極材料的表現(xiàn)尤為突出。該材料憑借晶體結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、循環(huán)壽命長等特性，在高端動力電池領(lǐng)域占據(jù)一定地位，市場對這一細分領(lǐng)域的認可度正不斷提高，隨著技術(shù)工藝的優(yōu)化和生產(chǎn)成本的降低，其應(yīng)用場景正從新能源汽車向儲能等更多領(lǐng)域延伸，未來增長潛力值得期待。

需求端的增長為細分市場注入了核心動力。新能源汽車對長續(xù)航、高安全性電池的需求，以及儲能領(lǐng)域?qū)Ω咝δ芙鉀Q方案的探索，共同推動高鎳三元正極材料向多元化、精細化方向發(fā)展。企業(yè)通過優(yōu)化生產(chǎn)工藝、完善供應(yīng)鏈體系，不斷提升產(chǎn)品性能與供應(yīng)能力，在滿足現(xiàn)有市場需求的同時，也為開拓新的細分領(lǐng)域做好了準(zhǔn)備。

展望未來，隨著全球新能源轉(zhuǎn)型的深入推進，高鎳三元正極行業(yè)細分市場將迎來更廣闊的發(fā)展空間。技術(shù)突破與市場需求的協(xié)同發(fā)力，將推動單晶高鎳等細分領(lǐng)域持續(xù)擴容，而政策引導(dǎo)與資本賦能也將加速行業(yè)資源整合，助力細分市場在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)能布局等方面實現(xiàn)突破，為新能源產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.kissmam.com）發(fā)布的《中國高鎳三元正極行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及產(chǎn)業(yè)趨勢研判報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。

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